1. MFD (ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರ) ಪಾತ್ರವೇನು? ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರ (MFDs) ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಪಾತ್ರವೆಂದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್) ಮತ್ತು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಉತ್ಪನ್ನದ ಸೂಕ್ತತೆಯನ್ನು (suitability) ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಿ, ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಅಥವಾ ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಆಯ್ದ (curated) ಪಟ್ಟಿಯನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವುದು. ಅಲ್ಲದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ನಡೆಸಲು ನೆರವಾಗುವುದು ಸಹ ಇವರ ಕೆಲಸವಾಗಿದೆ. ಇದರ ಜೊತೆಗೆ, MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹಣಕಾಸೇತರ ಸೇವೆಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ 'ಮಾರಾಟದ ನಂತರದ ಬೆಂಬಲ'ವನ್ನೂ (after-sales support) ಒದಗಿಸುತ್ತಾರೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ: ನಾಮನಿರ್ದೇಶನ (Nomination) ಅಥವಾ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆ ವಿವರಗಳಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ ಮಾಡುವುದು. KYC (Know Your Customer / ನಿಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರನ್ನು ತಿಳಿಯಿರಿ) ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ನವೀಕರಿಸುವುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಅಥವಾ ಯೋಜನೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ, ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ಗ್ರಾಹಕರ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ, ಅಗತ್ಯವಿದ್ದರೆ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುವುದು. 2. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವಾಗ, MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಅನುಮತಿ ಇದೆಯೇ? ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವಾಗ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನೆರವಾಗುವಂತೆ MFDಗಳು ಕೇವಲ ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆಯನ್ನು (incidental advice) ಮಾತ್ರ ನೀಡಲು ಅನುಮತಿಸಲಾಗಿದೆ. SEBI ಯಲ್ಲಿ 'ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು' (Investment Advisers - IAs) ಎಂದು ನೋಂದಾಯಿಸಿಕೊಳ್ಳದ ಹೊರತು, MFDಗಳು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು (investment advice) ನೀಡಲು ಅನುಮತಿ ಇಲ್ಲ. ಕೇವಲ SEBI-ನೋಂದಾಯಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು (RIAs) ಮಾತ್ರ ವಿವರವಾದ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯನ್ನು (financial planning) ರೂಪಿಸಲು ಮತ್ತು ಸಮಗ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು (holistic investment advice) ನೀಡಲು ಅಧಿಕಾರ ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. SEBI (ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರು) ನಿಯಮಾವಳಿಗಳು, 2013 ರ ನಿಯಮ 2(h) ನಲ್ಲಿ "ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆ" (Financial Planning) ಮತ್ತು ನಿಯಮ 2(l) ನಲ್ಲಿ "ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆ" (Investment Advice) ಯನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದ್ದು, ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯು ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯನ್ನೂ ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, SEBI ಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಗಾರರಾಗಿ (IA) ನೋಂದಾಯಿಸಿಕೊಂಡು, 'ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಗುರುತಿಸಬಹುದಾದ ಇಲಾಖೆ ಅಥವಾ ವಿಭಾಗ' (Separately Identifiable Department or Division - SIDD) ಹೊಂದಿರದ ಹೊರತು, MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯನ್ನು (Financial Planning) ಕೈಗೊಳ್ಳುವಂತಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ನೀಡುವಂತಿಲ್ಲ; ಹಾಗೂ ಯಾವುದೇ ಜಾಹೀರಾತು, ಪ್ರಚಾರ ಅಥವಾ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸಾಮಾಜಿಕ ಮಾಧ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿ "Financial Planning" (ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆ) ಮತ್ತು "Financial Advice" (ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆ) ಎಂಬ ಪದಗಳನ್ನು ಬಳಸುವಂತಿಲ್ಲ. 3. ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆ (Incidental Advice) ಎಂದರೇನು? ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆ (Incidental advice) ಎಂದರೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು ಅಥವಾ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಆಯ್ದ ಪಟ್ಟಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಷ್ಟೇ ಸೀಮಿತವಾದ ಮೂಲಭೂತ ಸಲಹೆಯನ್ನು ನೀಡುವುದಾಗಿದೆ. ಈ ಸಲಹೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಆಧರಿಸಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್) ಕುರಿತು ವಿತರಕರು ನಡೆಸಿದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗೆ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾದ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಯ ಸೂಕ್ತತೆಯನ್ನು (suitability) ಆಧರಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಸ್ಪಷ್ಟತೆಗಾಗಿ, ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆಯು ವಿವರವಾದ ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯನ್ನು (Financial Planning) ಒದಗಿಸುವುದನ್ನು ಅಥವಾ ಸಮಗ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯನ್ನು (holistic investment advice) ನೀಡುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವುದಿಲ್ಲ. 4. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಗುರಿ-ಆಧಾರಿತ SIPಗಳು ಮತ್ತು/ಅಥವಾ ಏಕಗಂಟಿನ (lump-sum) ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಕುರಿತು ಸಲಹೆ ನೀಡಬಹುದೇ? ಹೌದು. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ನೆರವಾಗುವಂತೆ, SIPಗಳ ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ಏಕಗಂಟಿನ (lump-sum) ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೂಲಕ, ಈ ಕೆಳಗಿನಂತಹ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗುರಿ-ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾಡಲು ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆಯನ್ನು (incidental advice) ನೀಡಬಹುದು: ರಜೆಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ರವಾಸಿ ತಾಣಗಳಿಗೆ ಪ್ರಯಾಣ. ಮಕ್ಕಳ ಶಿಕ್ಷಣ ಅಥವಾ ಮದುವೆ. ಮನೆ ಅಥವಾ ವಾಹನ ಖರೀದಿ. ಅಂತಹ ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆ ಅಥವಾ ಶಿಫಾರಸುಗಳು ಕೇವಲ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಸೀಮಿತವಾಗಿರಬೇಕು. 5. ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್) ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಉಲ್ಲೇಖಕ್ಕಾಗಿ ಅದರ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು MFDಗೆ ಕಡ್ಡಾಯವೇ ಅಥವಾ ಬಾಧ್ಯತೆಯೇ? MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್) ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅವರು ಹಾಗೆ ಮಾಡಲು ಬಾಧ್ಯಸ್ಥರಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. ಇದು ಗ್ರಾಹಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಅಪೆಟೈಟ್ (ಅಪಾಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಇಚ್ಛೆ / ಒಲವು), ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯಗಳು ಮತ್ತು ಉದ್ದೇಶಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು, ಹಾಗೂ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೂಡಿಕೆ ಗುರಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಉತ್ಪನ್ನದ ಸೂಕ್ತತೆಯನ್ನು (suitability) ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಸುಲಭ ಉಲ್ಲೇಖಕ್ಕಾಗಿ ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಗ್ರಾಹಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ನ ಸೂಕ್ತ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಭೌತಿಕ ರಿಜಿಸ್ಟರ್ನಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ (ಸರಿಯಾದ ಬ್ಯಾಕಪ್ನೊಂದಿಗೆ) ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು, ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಿ ನವೀಕರಿಸುವುದು MFDಗಳಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. 6. "ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಷನ್ ಓನ್ಲಿ" (Execution Only) ಮತ್ತು "ಅಡ್ವೈಸರಿ" (Advisory) ಸಂಬಂಧ ಎಂದರೇನು? ಇವೆರಡರ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು? "ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಷನ್ ಓನ್ಲಿ" (Execution Only - ಕೇವಲ ವಹಿವಾಟು ನಿರ್ವಹಣೆ) ಸಂಬಂಧ: ಇದು ಅಂತಹ ಒಂದು ಸಂಬಂಧ ಅಥವಾ ವಹಿವಾಟನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಗ್ರಾಹಕರು ಸಂಬಂಧಪಟ್ಟ MFD ಯ ಯಾವುದೇ ಒಳಗೊಳ್ಳುವಿಕೆ, ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆ ಅಥವಾ ಶಿಫಾರಸು ಇಲ್ಲದೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ, ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತಾರೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, MFD ಒಬ್ಬರು ಆನ್ಲೈನ್ ವಹಿವಾಟು ವೇದಿಕೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸಬಹುದು; ಇದರ ಮೂಲಕ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರು ತಾವಾಗಿಯೇ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಂಡು ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. "ಅಡ್ವೈಸರಿ" (Advisory - ಸಲಹಾ) ಸಂಬಂಧ: ಇದು ಅಂತಹ ಒಂದು ಸಂಬಂಧ ಅಥವಾ ವಹಿವಾಟನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ MFD ಯು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನೆರವಾಗುವಂತೆ ಮೂಲಭೂತ ಅಥವಾ ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆಯನ್ನು (basic or incidental advice) ನೀಡುತ್ತಾರೆ. ಈ ಸಲಹೆಯು ಗ್ರಾಹಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್) ಮತ್ತು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಲಾದ ಯೋಜನೆಯ ಸೂಕ್ತತೆಯ ಕುರಿತು ವಿತರಕರು ನಡೆಸಿದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಆಧರಿಸಿರುತ್ತದೆ. 7. MFD ಯ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಾಸಂಗಿಕ ಸಲಹೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರದ "ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಷನ್ ಓನ್ಲಿ" (Execution Only) ಸಂಬಂಧ ಅಥವಾ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ MFD ಯ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು (ಕರ್ತವ್ಯಗಳು) ಯಾವುವು? ಒಂದು "ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಷನ್ ಓನ್ಲಿ" (Execution Only) ವಹಿವಾಟು ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ ಎಂದು ನಂಬಲು MFD ಗೆ ಕಾರಣವಿದ್ದರೆ, ಆ ಯೋಜನೆಯ ಅಸೂಕ್ತತೆಯ (non-suitability) ಬಗ್ಗೆ MFD ಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಲಿಖಿತ ಸಂವಹನವನ್ನು ಕಳುಹಿಸಬೇಕು. ಈ ಸಂವಹನವನ್ನು ಗ್ರಾಹಕರು ಸೂಕ್ತವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಿ, ಅಂಗೀಕರಿಸಬೇಕು. ಯೋಜನೆಯ ಅಸೂಕ್ತತೆಯ ಕುರಿತು ವಿತರಕರ ಸಲಹೆಯ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ಈ ವಹಿವಾಟು "ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಷನ್ ಓನ್ಲಿ" ಆಗಿದೆ ಎಂಬ ದೃಢೀಕರಣವನ್ನು MFD ಯು ಗ್ರಾಹಕರಿಂದ ಪಡೆಯಬೇಕು. ಈ ದೃಢೀಕರಣವನ್ನು ಆಡಿಟ್ ಅಥವಾ ಡ್ಯೂ ಡಿಲಿಜೆನ್ಸ್ (due diligence - ಸೂಕ್ತ ಪರಿಶೀಲನೆ) ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪರಿಶೀಲನೆಗಾಗಿ ಸಂರಕ್ಷಿಸಿಡಬೇಕು. 8. ಸಾಮಾಜಿಕ ಮಾಧ್ಯಮ, ಮುದ್ರಣ ಮಾಧ್ಯಮ, ಹೊರಾಂಗಣ ಜಾಹೀರಾತು ಫಲಕಗಳು (hoardings), ರೇಡಿಯೋ, ಟಿವಿ ಮುಂತಾದವುಗಳ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಏಜೆನ್ಸಿ ಅಥವಾ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಣಾ ಸೇವೆಗಳ ಕುರಿತು ಜಾಹೀರಾತು ನೀಡಲು ಅನುಮತಿ ಇದೆಯೇ? MFDಗಳು ಡಿಜಿಟಲ್, ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್, ಮುದ್ರಣ ಅಥವಾ ಇತರ ಯಾವುದೇ ಮಾಧ್ಯಮಗಳ ಮೂಲಕ ತಮ್ಮ ಸಂಸ್ಥೆ ಅಥವಾ ಸೇವೆಗಳ ಕುರಿತು ಜಾಹೀರಾತು ನೀಡುವುದಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅಂತಹ ಜಾಹೀರಾತುಗಳು SEBI ನಿಯಮಾವಳಿಗಳು, AMFI ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳು ಮತ್ತು MFDಗಳಿಗಾಗಿ ಇರುವ ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆಯನ್ನು (Code of Conduct) ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ಪಾಲಿಸಬೇಕು. MFDಗಳು ರಿಯಾಯಿತಿಗಳು (rebates), ಉಡುಗೊರೆಗಳು, ಗಿಫ್ಟ್ ವೋಚರ್ಗಳು ಅಥವಾ ಇತರ ಆಮಿಷಗಳನ್ನು ಒಡ್ಡುವ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಬಾರದು. ಅಲ್ಲದೆ, "ಉಚಿತ ಸಲಹೆ" (free advice) ಅಥವಾ "ಉಚಿತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಪರಿಶೀಲನೆ" (free portfolio review) ನೀಡುವುದರಿಂದಲೂ ದೂರವಿರಬೇಕು. MFDಗಳು ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆಯನ್ನು (Financial Planning) ಒದಗಿಸಬಾರದು ಅಥವಾ ತಮ್ಮ ಜಾಹೀರಾತುಗಳಲ್ಲಿ "Financial Planning" (ಹಣಕಾಸು ಯೋಜನೆ) ಅಥವಾ "Financial Planner" (ಹಣಕಾಸು ಯೋಜಕ) ಎಂಬ ಪದಗಳನ್ನು ಬಳಸಬಾರದು. 9. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರು ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಪಡೆಯಲು YouTube ಚಾನೆಲ್ ಅಥವಾ Instagram ಖಾತೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಅನುಮತಿ ಇದೆಯೇ? ಹೌದು. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರು YouTube ಚಾನೆಲ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಬಹುದು; ಆದರೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಗಳ (schemes) ಕುರಿತು ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದರಿಂದ ಅಥವಾ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು (performance claims) ನೀಡುವುದರಿಂದ ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ದೂರವಿರಬೇಕು. ಅವರು ಕೇವಲ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಕುರಿತ ಶೈಕ್ಷಣಿಕ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಮಾತ್ರ ಒದಗಿಸಬಹುದು. MFD ಯ YouTube ಚಾನೆಲ್ನ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಉದ್ದೇಶವು ವೀಕ್ಷಕರಿಗೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು, ಹೂಡಿಕೆ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್ ಬಗ್ಗೆ ಶಿಕ್ಷಣ ನೀಡುವುದಾಗಿರಬೇಕೇ ಹೊರತು, ವ್ಯವಹಾರವನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಲು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಚಾರ ಮಾಡುವುದಾಗಿರಬಾರದು. MFDಗಳು ತಮ್ಮ YouTube ಚಾನೆಲ್ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಹಿಂದಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಚರ್ಚಿಸುವುದನ್ನು ಅಥವಾ ಭವಿಷ್ಯದ ಆದಾಯದ ಬಗ್ಗೆ ಮುನ್ಸೂಚನೆ ನೀಡುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು. ಅವರ YouTube ಚಾನೆಲ್ನಲ್ಲಿರುವ ಎಲ್ಲಾ ಮಾಹಿತಿಯೂ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಣೆ ಮತ್ತು ಜಾಹೀರಾತುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ SEBI ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ನಿಯಮಾವಳಿಗಳು, AMFI ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳು ಮತ್ತು ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆಗೆ (Code of Conduct) ಅನುಗುಣವಾಗಿರಬೇಕು. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರ ಗುರುತನ್ನು (affiliation), ತಮ್ಮ AMFI ನೋಂದಣಿ ಸಂಖ್ಯೆ (ARN) ಹಾಗೂ ಸಂಭಾವ್ಯ ಹಿತಾಸಕ್ತಿ ಸಂಘರ್ಷಗಳನ್ನು (conflicts of interest) ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಬೇಕು. ಈ ಎಲ್ಲಾ ಅಂಶಗಳು LinkedIn, Facebook, Instagram ಮತ್ತು X ನಂತಹ ಇತರ ಸಾಮಾಜಿಕ ಮಾಧ್ಯಮ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ಗಳಿಗೂ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತವೆ. 10. MFDಗಳು ತಮ್ಮ YouTube ಚಾನೆಲ್ ಅಥವಾ ಸಾಮಾಜಿಕ ಮಾಧ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಗಳ ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ಏಕೆ ನೀಡಬಾರದು ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಏಕೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಬಾರದು? ಹಾಗಾದರೆ YouTube ಚಾನೆಲ್ ಅಥವಾ ಸಾಮಾಜಿಕ ಮಾಧ್ಯಮ ಪ್ಲಾಟ್ಫಾರ್ಮ್ನ ಉಪಯೋಗವೇನು? ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಬಹುದೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಮೊದಲು, ಗ್ರಾಹಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್) ಅಥವಾ ರಿಸ್ಕ್ ಅಪೆಟೈಟ್ (ಅಪಾಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಇಚ್ಛೆ) ಅನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು MFDಗಳಿಗೆ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ. ಅಪರಿಚಿತ ವೀಕ್ಷಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅಥವಾ ಉತ್ಪನ್ನದ ಸೂಕ್ತತೆಯನ್ನು ತಿಳಿಯದೆ, ಅವರಿಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಗಳ ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದು ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ ಮತ್ತು ಇದು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರ ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆ (Code of Conduct) ಹಾಗೂ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಸ್ಪಷ್ಟ ಉಲ್ಲಂಘನೆಯಾಗುತ್ತದೆ. SEBI ನಿಯಮಾವಳಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಸೂಕ್ತ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆಗಳು (disclosures) ಅಥವಾ ಹಕ್ಕು ನಿರಾಕರಣೆಗಳನ್ನು (disclaimers) ನೀಡದೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವುದು ನಿಯಮಾವಳಿಗಳ ಮತ್ತು MFDಗಳ ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆಯ (Code of Conduct) ಉಲ್ಲಂಘನೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಹಾಗೂ ಕಠಿಣ ಶಿಸ್ತು ಕ್ರಮಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. 11. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರೊಂದಿಗೆ ವಿವಿಧ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಹೋಲಿಕೆ ವರದಿಯನ್ನು ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಬಹುದೇ? MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರೊಂದಿಗೆ ಅಂತಹ ವರದಿಗಳನ್ನು ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಲು ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಂಪನಿಗಳು (AMCs) ಪ್ರಕಟಿಸಿದ 'ಫಂಡ್ ಫ್ಯಾಕ್ಟ್ಶೀಟ್'ಗಳಿಂದ (Fund Fact Sheets) ಅಥವಾ ಹೆಸರಾಂತ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮೂಲಗಳಿಂದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ವರದಿಗಳನ್ನು ಪಡೆದು ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. 12. MFD ಯ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಗ್ರಾಹಕರಲ್ಲದ, ಆದರೆ ಬೇರೆ MFD ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ನೇರವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿರುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಪರಿಶೀಲನೆಯನ್ನು (portfolio review) MFD ಯು ನಡೆಸಿ, ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸಬಹುದೇ? ಹೂಡಿಕೆದಾರರೇ ಸ್ವತಃ MFD ಅನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಿ ಸಹಾಯ ಅಥವಾ ಸೇವೆಯನ್ನು ಕೋರಿದರೆ, ಅಂತಹ ಸೇವೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸಲು MFDಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧವಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇತರ ವಿತರಕರ ಗ್ರಾಹಕರನ್ನು ಸೆಳೆಯುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ರಿಯಾಯಿತಿಗಳು (rebates), ಉಡುಗೊರೆಗಳು, ಗಿಫ್ಟ್ ವೋಚರ್ಗಳು ಅಥವಾ ಇತರ ಆಮಿಷಗಳನ್ನು ಒಡ್ಡುವ ಮೂಲಕ, ಅಥವಾ "ಉಚಿತ ಸಲಹೆ" ಇಲ್ಲವೇ "ಉಚಿತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಪರಿಶೀಲನೆ"ಯ ಆಮಿಷವೊಡ್ಡಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸುವುದನ್ನು ಅಥವಾ ಆಕರ್ಷಿಸುವುದನ್ನು MFDಗಳು ಕಟ್ಟುನಿಟ್ಟಾಗಿ ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು. 13. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಮಾರಾಟ ಪ್ರಚಾರ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳು ಅಥವಾ ಜಾಹೀರಾತುಗಳನ್ನು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಪ್ರಕಟಿಸಲು ಅನುಮತಿ ಇದೆಯೇ? ಇಲ್ಲ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವಿತರಕರ ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆಯಲ್ಲಿ (Code of Conduct) ತಿಳಿಸಿರುವಂತೆ, MFDಗಳು AMCಗಳು ತಮಗೆ ಒದಗಿಸಿದ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಬಳಸಬೇಕು. ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಗೆ (scheme) ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ MFDಗಳು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಸಾಮಗ್ರಿಗಳನ್ನು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಬಾರದು; ಹಾಗೂ ಸಂಬಂಧಪಟ್ಟ AMCಯ ಪೂರ್ವ ಲಿಖಿತ ಅನುಮತಿಯಿಲ್ಲದೆ ತಮ್ಮ ವೆಬ್ಸೈಟ್ಗಳು, ಆ್ಯಪ್ಗಳು ಅಥವಾ ಸಾಮಾಜಿಕ ಮಾಧ್ಯಮ ವೇದಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ AMC ಅಥವಾ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ನ ಹೆಸರು, ಲೋಗೋ ಅಥವಾ ಚಿಹ್ನೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಬಾರದು. ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಯ ಹೆಸರನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಥವಾ ಉಲ್ಲೇಖಿಸುವ ಲೇಖನಗಳು, ಬರಹಗಳು, ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಹೋಲಿಕೆ ವರದಿಗಳು ಅಥವಾ ಕಸ್ಟಮೈಸ್ ಮಾಡಿದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಹೋಲಿಕೆ ವರದಿಗಳನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವ ಅಥವಾ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು, MFDಗಳು AMCಯಿಂದ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ಪೂರ್ವ ಅನುಮತಿಯನ್ನು ಪಡೆಯಬೇಕು. 14. ಸ್ಟಾಕ್ ಬ್ರೋಕಿಂಗ್, ಡಿಪಿ (DP) ಸೇವೆಗಳು, ವಿಮೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಠೇವಣಿಗಳಂತಹ ಬಹು ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯವಹರಿಸುವ ಅಥವಾ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವ MFD ಸಂಸ್ಥೆಯು, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ತಾವು ನೀಡುವ ಎಲ್ಲಾ ಹೂಡಿಕೆ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಮತ್ತು ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡ ಒಂದೇ ವೆಬ್ಸೈಟ್ ಅಥವಾ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಕರಪತ್ರವನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದೇ? ಹೌದು. ಒಂದು MFD ಸಂಸ್ಥೆಯು ತಾನು ಒದಗಿಸುವ ಎಲ್ಲಾ ಸೇವೆಗಳಿಗಾಗಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ವೆಬ್ಸೈಟ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು ಅಥವಾ ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಕರಪತ್ರವನ್ನು ಹೊರಡಿಸಬಹುದು; ಆದರೆ, ಆ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಸಂಬಂಧಿತ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳನ್ನು ಪಾಲಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ತನ್ನ ನೋಂದಾಯಿತ ಹೆಸರು ಹಾಗೂ AMFI, SEBI ಅಥವಾ IRDA ನೋಂದಣಿ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ನಮೂದಿಸಬೇಕು. ಇದಲ್ಲದೆ, ಎಲ್ಲಾ ರೀತಿಯ ಮುದ್ರಿತ ಸಂವಹನಗಳಲ್ಲಿ, ತಮ್ಮ ನೋಂದಾಯಿತ ಹೆಸರಿನೊಂದಿಗೆ ಅಥವಾ ಹೆಸರಿನ ಕೆಳಗೆ, ಕನಿಷ್ಠ 12 ಅಳತೆಯ (font size 12) ಸ್ಪಷ್ಟ ಮತ್ತು ಸುಲಭವಾಗಿ ಓದಬಲ್ಲ ಅಕ್ಷರಗಳಲ್ಲಿ "AMFI-registered Mutual Fund Distributor" ಎಂಬ ಟ್ಯಾಗ್ಲೈನ್ ಅನ್ನು MFD ಯು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ. 15. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕೇ? ಹೌದು. MFDಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಸೂಕ್ತ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ: ತಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರ ರಿಸ್ಕ್ ಪ್ರೊಫೈಲ್ (ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್). ಉತ್ಪನ್ನದ ಸೂಕ್ತತೆ (product suitability). "ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಷನ್ ಓನ್ಲಿ" (Execution Only) ವಹಿವಾಟುಗಳು ಅಥವಾ ಸಂಬಂಧಗಳ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರ ಸಮ್ಮತಿ ಅಥವಾ ಅಸಮ್ಮತಿ. ಗ್ರಾಹಕರೊಂದಿಗಿನ ಪತ್ರವ್ಯವಹಾರಗಳು; ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಗ್ರಾಹಕರಿಂದ ಬಂದ ಅಥವಾ ಅವರ ಕುರಿತಾದ ದೂರುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಸಂವಹನಗಳು. ಅಂತಹ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಭೌತಿಕ (physical) ಅಥವಾ ಡಿಜಿಟಲ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು. 16. ಗ್ರಾಹಕರ ದೂರುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ MFDಗಳ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು (ಕರ್ತವ್ಯಗಳು) ಯಾವುವು? MFDಗಳು ಗ್ರಾಹಕರ ದೂರುಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು, ಅವುಗಳ ಸರಿಯಾದ ದಾಖಲೆ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಉತ್ತಮ ಅಭ್ಯಾಸವಾಗಿ ದೂರುಗಳ ಪರಿಹಾರದಲ್ಲಿ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆಯ (Code of Conduct) ಷರತ್ತು 4(j) ರ ಪ್ರಕಾರ, ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್, ಮಾರಾಟ ಮತ್ತು ವಿತರಣಾ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳಿಂದ ಉದ್ಭವಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕುಂದುಕೊರತೆಗಳು (grievances) ಅಥವಾ ದೂರುಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು MFDಗಳು ಶ್ರಮಿಸಬೇಕು; ಮತ್ತು ಕುಂದುಕೊರತೆಗಳ ಪರಿಹಾರಕ್ಕಾಗಿ AMCಗಳಿಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸಹಾಯವನ್ನು ನೀಡಬೇಕು. ಗ್ರಾಹಕರ ದೂರುಗಳನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ತೃಪ್ತಿದಾಯಕ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು, MFDಗಳು ದೂರುಗಳ ರಿಜಿಸ್ಟರ್ ಅಥವಾ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಈ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ MFDಗಳು ಜಾಗರೂಕರಾಗಿ ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಿತವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಬೇಕು. ಅಂತಹ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಭೌತಿಕ ರಿಜಿಸ್ಟರ್ನಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸೂಕ್ತ ಬ್ಯಾಕಪ್ನೊಂದಿಗೆ ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು. 17. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಉಪ-ವಿತರಕರಿಗಾಗಿ (sub-distributors) ಮಾರಾಟ ಪ್ರಚಾರ ಅಭಿಯಾನ ಅಥವಾ ಸ್ಪರ್ಧೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಬಹುದೇ? ಮಾರಾಟದ ಗುರಿಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಉಪ-ವಿತರಕರು ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯ 'ತಪ್ಪು ಮಾರಾಟ' (mis-selling) ಅಥವಾ 'ಚರ್ನಿಂಗ್' (churning - ಅನಗತ್ಯವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು) ಮಾಡದಿರುವವರೆಗೆ, MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಉಪ-ವಿತರಕರಿಗಾಗಿ ಮಾರಾಟ ಪ್ರಚಾರ ಅಭಿಯಾನ ಅಥವಾ ಸ್ಪರ್ಧೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವುದರ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಬಂಧವಿಲ್ಲ. 18. ಮಾರಾಟ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಿದ್ದಕ್ಕಾಗಿ MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಉಪ-ವಿತರಕರಿಗೆ ವಸ್ತುರೂಪದಲ್ಲಿ (in kind) ಬಹುಮಾನ ನೀಡಬಹುದೇ? ಮೇ 19, 2023 ರ SEBI ಮಾಸ್ಟರ್ ಸರ್ಕ್ಯುಲರ್ ಸಂಖ್ಯೆ SEBI/HO/IMD/IMD-PoD-1/P/CIR/2023/74 ರ ಷರತ್ತು 10.1.12(b) ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು AMCಗಳು ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ 'ಫುಲ್ ಟ್ರೈಲ್ ಮಾಡೆಲ್' (full trail model) ಆಧಾರಿತ ಕಮಿಷನ್ ಪದ್ಧತಿಯನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಯಾವುದೇ ಮುಂಗಡ ಕಮಿಷನ್ (upfront commission) ಆಗಲಿ, ಅಥವಾ ಟ್ರೈಲ್ ಕಮಿಷನ್ ಅನ್ನು ಮುಂಗಡವಾಗಿ ನೀಡುವುದಾಗಲಿ ನೇರವಾಗಿ ಅಥವಾ ಪರೋಕ್ಷವಾಗಿ, ನಗದು ಅಥವಾ ವಸ್ತುರೂಪದಲ್ಲಿ (in kind), ಪ್ರಾಯೋಜಕತ್ವಗಳ ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ಇನ್ನಾವುದೇ ಮಾರ್ಗದಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸುವಂತಿಲ್ಲ. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಮೇಲಿನ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಯ ಪ್ರಕಾರ ಟ್ರೈಲ್ ಕಮಿಷನ್ ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಬೇರೆ ಯಾವುದೇ ರೂಪದ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಕಗಳನ್ನು (incentives) ಅನುಮತಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಅದರಂತೆ, MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಉಪ-ವಿತರಕರಿಗೆ ಕೇವಲ ಟ್ರೈಲ್ ಕಮಿಷನ್ (trail commission) ಅನ್ನು ಮಾತ್ರ ಪಾವತಿಸಬಹುದು. ಅಂತಹ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಹಣದ ರೂಪದಲ್ಲಿ (monetary terms) ಮಾತ್ರ ಮಾಡಬೇಕು. 19. MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಉಪ-ವಿತರಕರಿಗಾಗಿ ಪ್ರವಾಸಿ ತಾಣವೊಂದರಲ್ಲಿ ತರಬೇತಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳನ್ನು ನಡೆಸಬಹುದೇ? MFDಗಳು ತಮ್ಮ ಉಪ-ವಿತರಕರಿಗಾಗಿ ಸಮಂಜಸವಾದ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ತರಬೇತಿ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳನ್ನು ನಡೆಸಬಹುದು; ಆದರೆ ಇದು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪನೆ (logistics) ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಅನುಕೂಲಕರವಾಗಿರುವ ಅಥವಾ ಕೇಂದ್ರ ಸ್ಥಳವಾಗಿರುವ ಭಾರತದೊಳಗಿನ ಸ್ಥಳದಲ್ಲಿರಬೇಕು. ಇಂತಹ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮಗಳನ್ನು ವಿಲಾಸಿ ಪ್ರವಾಸಿ ತಾಣಗಳಲ್ಲಿ (exotic tourist destinations) ನಡೆಸಬಾರದು. ಒಂದು ವೇಳೆ MFDಯು ತನ್ನ ವಿಶಾಲ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯ ಭಾಗವಾಗಿ ಠೇವಣಿಗಳು, ವಿಮೆ, PMS, AIFಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕಿಂಗ್ನಂತಹ ವಿವಿಧ ನಿಯಂತ್ರಿತ ಹಣಕಾಸು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿನ ಸಾಧನೆಗಾಗಿ ಉಪ-ವಿತರಕರನ್ನು ಗೌರವಿಸಲು (ಸನ್ಮಾನಿಸಲು) ಕಾರ್ಯಕ್ರಮವನ್ನು ಆಯೋಜಿಸುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಈ ನಿಯಮದಲ್ಲಿ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಬಹುದು. ಇಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ಭಾಗವಹಿಸುವವರು ಯಾವುದೇ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಅನಗತ್ಯ ಉತ್ಪನ್ನ ಪಕ್ಷಪಾತ ಅಥವಾ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಮಾರಾಟ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸದಂತೆ ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು, MFDಯ ಕಂಪ್ಲೈಯನ್ಸ್ ಆಫೀಸರ್ (ಅನುಸರಣಾ ಅಧಿಕಾರಿ) ಆ ಕಾರ್ಯಕ್ರಮವನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ ಅನುಮೋದಿಸುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ.