<p style="text-align: left;">ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವಿಭಿನ್ನ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾದ ಹಲವು ಬಗೆಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಲಭ್ಯವಿವೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಈ ಲೇಖನ ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು SEBI ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿ, ಡೆಟ್, ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಹಾಗೂ ಇತರ ಯೋಜನಾ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ.</p> <h3 style="text-align: left;">ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ</h3> <p style="text-align: left;">ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ವಿಶಾಲವಾಗಿ ಈ ಕೆಳಗಿನ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವರ್ಗೀಕರಿಸಬಹುದು:</p> <ul> <li><strong>ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ರಚನೆ (Organisation Structure):</strong>ಓಪನ್-ಎಂಡೆಡ್, ಕ್ಲೋಸ್-ಎಂಡೆಡ್, ಇಂಟರ್ವಲ್</li> <li><strong>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ವಹಣೆ (Management of Portfolio):</strong>ಆಕ್ಟಿವ್ ಅಥವಾ ಪ್ಯಾಸಿವ್ (Active or Passive)</li> <li><strong>ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶ (Investment Objective):</strong>ಬಂಡವಾಳ ವೃದ್ಧಿ (Growth), ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯ (Income), ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ / ನಗದೀಕರಣ ಸೌಲಭ್ಯ (Liquidity)</li> <li><strong>ಮೂಲ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಸಂಯೋಜನೆ (Underlying Portfolio):</strong>ಈಕ್ವಿಟಿ, ಡೆಟ್ (ಸಾಲ ಪತ್ರಗಳು), ಹೈಬ್ರಿಡ್, ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳು, ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್</li> <li><strong>ಥೀಮ್ಯಾಟಿಕ್ / ಉದ್ದೇಶ-ಆಧಾರಿತ (Thematic / Solution-oriented):</strong>ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ (Tax saving), ನಿವೃತ್ತಿ ಪ್ರಯೋಜನ (Retirement), ಮಕ್ಕಳ ಕಲ್ಯಾಣ (Child welfare), ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ (Arbitrage)</li> <li><strong>ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ETFs)</strong></li> <li><strong>ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ / ಸಾಗರೋತ್ತರ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Overseas funds)</strong></li> <li><strong>ಫಂಡ್ ಆಫ್ ಫಂಡ್ಸ್ (Fund of Funds - FoF)</strong></li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ರಚನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ</h3> <ul> <li><strong>ಓಪನ್-ಎಂಡೆಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Open-ended schemes):</strong>ಇವು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುತ್ತವೆ (ಮುಕ್ತಾಯ ದಿನಾಂಕವಿರುವುದಿಲ್ಲ); ಎಲ್ಲಾ ವ್ಯವಹಾರ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಸ್ತುತ NAV ದರದಲ್ಲಿ ನಿರಂತರವಾಗಿ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಗೆ (Subscription) ಮತ್ತು ಮರುಖರೀದಿಗೆ (Repurchase) ಮುಕ್ತವಾಗಿರುತ್ತವೆ.</li> <li><strong>ಕ್ಲೋಸ್-ಎಂಡೆಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Close-ended schemes):</strong>ಇವು ನಿಶ್ಚಿತ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ದಿನಾಂಕವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. ಆರಂಭಿಕ ಕೊಡುಗೆಯ (NFO) ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಗೂ ಮುನ್ನ ನಿರ್ಗಮನದ ಅವಕಾಶ ಕಲ್ಪಿಸಲು ಕ್ಲೋಸ್-ಎಂಡೆಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ (Stock Exchanges) ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ; ಅವುಗಳನ್ನು ಅಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟ / ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಬಹುದು.</li> <li><strong>ಇಂಟರ್ವಲ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Interval schemes):</strong>ಇವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಹಿವಾಟು ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ (Intervals) ಮಾತ್ರ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ರಿಡೆಂಪ್ಶನ್‌ಗೆ (ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆಗೆ) ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತವೆ. ವಹಿವಾಟಿನ ಅವಧಿಯು ಕನಿಷ್ಠ 2 ದಿನಗಳಾಗಿರಬೇಕು ಮತ್ತು ಎರಡು ವಹಿವಾಟು ಅವಧಿಗಳ ನಡುವೆ ಕನಿಷ್ಠ 15 ದಿನಗಳ ಅಂತರವಿರಬೇಕು. ಇಂಟರ್ವಲ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಸಹ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ</h3> <h4 style="text-align: left;">ಆಕ್ಟಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Active Funds)</h4> <p style="text-align: left;">ಆಕ್ಟಿವ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ, ಆಧಾರ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬೇಕೇ, ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬೇಕೇ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬೇಕೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳ ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ "ಸಕ್ರಿಯ" (Active) ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸಲು ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಆಕ್ಟಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ವಿವಿಧ ತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಶೈಲಿಗಳನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.</p> <ul> <li>ಹೂಡಿಕೆಯ ತಂತ್ರ ಮತ್ತು ಶೈಲಿಯನ್ನು ಯೋಜನೆಯ ಮಾಹಿತಿ ದಾಖಲೆಯಲ್ಲಿ (Scheme Information Document - ಆಫರ್ ಡಾಕ್ಯುಮೆಂಟ್) ಮೊದಲೇ ವಿವರಿಸಲಾಗಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಆಕ್ಟಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು (ಆಲ್ಫಾ - Alpha) ಗಳಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಫಂಡ್‌ನ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಆದಾಯವು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಂಡ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಾಗಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು "ಆಯ್ಕೆ" ಮಾಡಲು ಆಕ್ಟಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ವಿವಿಧ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತರುತ್ತವೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Passive Funds)</h4> <p style="text-align: left;">ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸೂಚ್ಯಂಕ (Index) ಅಥವಾ ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಅನ್ನು ಯಥಾವತ್ತಾಗಿ ಅನುಕರಿಸುವ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ; ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ETFs).</p> <p style="text-align: left;">ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ, ಷೇರುಗಳ ಆಯ್ಕೆ / ಖರೀದಿ, ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟದ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವೇ ನಿರ್ಧರಿಸುವುದರಿಂದ, ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ನ ಪಾತ್ರ ಸೀಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ (Passive). ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ / ಡೀಲರ್ ಕನಿಷ್ಠ ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್ ದೋಷದೊಂದಿಗೆ (Tracking Error) ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಅನುಕರಿಸಿದರೆ ಸಾಕು.</p> <h4 style="text-align: left;">ಆಕ್ಟಿವ್ ಮತ್ತು ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Active vs Passive Funds)</h4> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 50%;"><strong>ಆಕ್ಟಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Active Funds)</strong></td> <td style="width: 50%;"><strong>ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Passive Funds)</strong></td> </tr> <tr> <td> <ul> <li>ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ವೃತ್ತಿಪರ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತವೆ</li> <li>ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು (ಆಲ್ಫಾ) ಗಳಿಸುವ ಗುರಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳ ಆಲ್ಫಾ ಗಳಿಕೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯಲು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.</li> </ul> </td> <td> <ul> <li>ಹೂಡಿಕೆಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವು ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಯಥಾವತ್ತಾಗಿ ಅನುಕರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿಕಟವಾಗಿ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ (ಉದಾ: ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ETFಗಳು).</li> <li>ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಅನುಪಾತದಲ್ಲೇ ನಿಖರವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.</li> <li>ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತ (Low TER), ಆದ್ದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವೆಚ್ಚ ಕಡಿಮೆ ಮತ್ತು ಉತ್ತಮ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಇರುತ್ತದೆ.</li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3 style="text-align: left;">ಹೂಡಿಕೆಯ ಉದ್ದೇಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ</h3> <p style="text-align: left;">ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವಿವಿಧ ಆರ್ಥಿಕ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ:</p> <ul> <li>ಬಂಡವಾಳ ವೃದ್ಧಿ - ಗ್ರೋತ್ (Capital Appreciation)</li> <li>ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆ (Capital Preservation)</li> <li>ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯ (Regular Income)</li> <li>ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ / ನಗದೀಕರಣ ಸೌಲಭ್ಯ (Liquidity)</li> <li>ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ (Tax-Saving)</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನೆರವಾಗುವಂತೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಗ್ರೋತ್ ಮತ್ತು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಂತಹ ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ಲಾನ್‌ಗಳನ್ನು ಸಹ ನೀಡುತ್ತವೆ.</p> <h4 style="text-align: left;">ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Growth Funds)</h4> <ul> <li>ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಬಂಡವಾಳ ವೃದ್ಧಿಯನ್ನು (Capital Appreciation) ಒದಗಿಸಲು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾದ ಯೋಜನೆಗಳಾಗಿವೆ.</li> <li>ಇವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯಂತಹ ಬೆಳವಣಿಗೆ-ಆಧಾರಿತ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.</li> <li>ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಮಧ್ಯಮದಿಂದ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾಲಾವಧಿ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಒಂದು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯು ಇತರ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಗೆಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ತೋರಿದೆ. ಆದರೆ, ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆಗಳು ಬದಲಾಗಬಹುದಾದ್ದರಿಂದ, ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಏರಿಳಿತಗಳಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಆದಾಯದಲ್ಲಿನ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಹೊಂದಿರಬೇಕು.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಇನ್‌ಕಮ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Income Funds)</h4> <ul> <li>ಇನ್‌ಕಮ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಮುಖ್ಯ ಉದ್ದೇಶವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿಯಮಿತ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾದ ಆದಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸುವುದಾಗಿದೆ.</li> <li>ಇನ್‌ಕಮ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ಡಿಬೆಂಚರ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಂತಹ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ (Fixed Income Securities) ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.</li> <li>ಫಂಡ್‌ನ ಆದಾಯವು ಈ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಗಳಿಸಿದ ಬಡ್ಡಿ ಆದಾಯ ಹಾಗೂ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಯಾವುದೇ ಬದಲಾವಣೆಯಿಂದ ಬರುವ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದಿಂದ ಬರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಅಗತ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಿದರೆ ಮಾತ್ರ ಫಂಡ್ ಆದಾಯವನ್ನು ವಿತರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ಖಾತರಿ ಇಲ್ಲ.</li> <li>ಆದಾಯವು ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಅವಧಿ (Tenor) ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಲಿಕ್ವಿಡ್ / ಓವರ್‌ನೈಟ್ / ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು</h4> <ul> <li>ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು, ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ತಕ್ಕಮಟ್ಟಿನ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಮತ್ತು ಅಸಲು ಮೊತ್ತದ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು (Principal Protection) ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಗಳಾಗಿವೆ.</li> <li>ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳು 91 ದಿನಗಳನ್ನು ಮೀರದ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ* ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.</li> <li>ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಬರುವ ಆದಾಯವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಚಾಲ್ತಿಯಲ್ಲಿರುವ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ತಮ್ಮ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಅಲ್ಪಾವಧಿಗೆ ತೊಡಗಿಸಿಡಲು (Park) ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇವು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.</li> <li>ದೀರ್ಘಾವಧಿಯವರೆಗೆ ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹಣ ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಂದ ಸಿಗಬಹುದಾದ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.</li> </ul> <p style="text-align: left;">* ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕಮರ್ಷಿಯಲ್ ಪೇಪರ್‌ಗಳು, ಕಮರ್ಷಿಯಲ್ ಬಿಲ್‌ಗಳು, ಟ್ರೆಷರಿ ಬಿಲ್‌ಗಳು, ಉಳಿದ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಅವಧಿ ಒಂದು ವರ್ಷದವರೆಗೆ ಇರುವ ಸರ್ಕಾರಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು, ಕಾಲ್ ಅಥವಾ ನೋಟಿಸ್ ಮನಿ, ಠೇವಣಿ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರಗಳು (Certificates of Deposit), ಯೂಸಾನ್ಸ್ ಬಿಲ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಭಾರತೀಯ ರಿಸರ್ವ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸುವ ಇತರ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಸಾಧನಗಳು ಸೇರಿವೆ.</p> <h3 style="text-align: left;">ಹೂಡಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ</h3> <p style="text-align: left;">ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಅವುಗಳ ಆಧಾರ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಸಂಯೋಜನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವರ್ಗೀಕರಿಸಬಹುದು:</p> <ul> <li>ವರ್ಗೀಕರಣದ ಮೊದಲ ಹಂತವು ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವನ್ನು ಆಧರಿಸಿರುತ್ತದೆ; ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಈಕ್ವಿಟಿ, ಡೆಟ್, ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳು ಅಥವಾ ಚಿನ್ನ.</li> <li>ಎರಡನೇ ಹಂತದ ವರ್ಗೀಕರಣವು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸಲು ಬಳಸುವ ತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಶೈಲಿಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲಿರುತ್ತದೆ; ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಇನ್‌ಕಮ್ ಫಂಡ್, ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್, ಇನ್ಫ್ರಾಸ್ಟ್ರಕ್ಚರ್ ಫಂಡ್, ಲಾರ್ಜ್-ಕ್ಯಾಪ್ / ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ / ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್, ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಇತ್ಯಾದಿ.</li> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ರೂಪಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">SEBI ಮಾಡಿರುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ</h3> <p style="text-align: left;">ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2017ರಲ್ಲಿ SEBI ಹೊರಡಿಸಿದ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣ ಮತ್ತು ತರ್ಕಬದ್ಧಗೊಳಿಸುವಿಕೆ (Categorization and Rationalization) ಕುರಿತ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೀಗೆ ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ:</p> <ul> <li>ಈಕ್ವಿಟಿ ಯೋಜನೆಗಳು (Equity Schemes)</li> <li>ಡೆಟ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Debt Schemes)</li> <li>ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Hybrid Schemes)</li> <li>ನಿವೃತ್ತಿ ಮತ್ತು ಮಕ್ಕಳಿಗಾಗಿ ಉದ್ದೇಶ-ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳು (Solution Oriented Schemes)</li> <li>ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳು: ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ETFಗಳು ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಆಫ್ ಫಂಡ್ಸ್ (Other Schemes - Index, ETFs & FoF)</li> </ul> <p style="text-align: left;">ವರ್ಗೀಕರಣದ ಇತರ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು:</p> <ul> <li>ಈಕ್ವಿಟಿ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್, ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಈಗ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ.</li> <li>ಯೋಜನೆಗಳ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಡೆಟ್ ಯೋಜನೆಗಳ, ಹೆಸರಿಸುವ ವಿಧಾನವು ಆಧಾರ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹಿಂದಿನ "ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆಪರ್ಚುನಿಟಿ ಫಂಡ್" ಅನ್ನು ಈಗ "ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಫಂಡ್" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> <li>ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ / ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್, ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಅಗ್ರೆಸಿವ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ ಎಂದು ಮತ್ತಷ್ಟು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಈಕ್ವಿಟಿ ಯೋಜನೆಗಳು (Equity Schemes)</h3> <p style="text-align: left;">ಈಕ್ವಿಟಿ ಯೋಜನೆಯು ಈ ಕೆಳಗಿನ ಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ:</p> <ul> <li>ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ</li> <li>ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಬಯಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ಗುರಿಯಾಗಬಹುದು</li> <li>ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ (Higher Risk Appetite) ಮತ್ತು ದೀರ್ಘ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನ ಉದ್ದೇಶವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ವೃದ್ಧಿಯಾಗಿದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕೆಲವು ವಲಯಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಅಥವಾ ಗ್ರೋತ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಂತಹ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹೂಡಿಕೆ ಶೈಲಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು.</p> <h4 style="text-align: left;">SEBI ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ವರ್ಗಗಳು</h4> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 30%;"><strong>ಯೋಜನೆಯ ವರ್ಗ (Scheme category)</strong></td> <td style="width: 70%;"><strong>ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯತೆ / ನಿಯಮ (Investment requirement)</strong></td> </tr> <tr> <td>ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್* (Multi Cap Fund)</td> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 75% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ (Flexi Cap Fund)</td> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ (Large Cap Fund)</td> <td>ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಲಾರ್ಜ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ (Large & Mid Cap Fund)</td> <td>ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 35% ಮತ್ತು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 35% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ (Mid Cap Fund)</td> <td>ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ (Small Cap Fund)</td> <td>ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಯೀಲ್ಡ್ ಫಂಡ್ (Dividend Yield Fund)</td> <td>ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ನೀಡುವ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ; ಕನಿಷ್ಠ 65% ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ</td> </tr> <tr> <td>ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ (Value Fund)</td> <td>ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು (Value Strategy) ಅನುಸರಿಸುವ ಯೋಜನೆ; ಕನಿಷ್ಠ 65% ಈಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಕಾಂಟ್ರಾ ಫಂಡ್ (Contra Fund)</td> <td>ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾದ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು (ಕಾಂಟ್ರೇರಿಯನ್ ತಂತ್ರ - Contrarian Strategy) ಅನುಸರಿಸುವ ಯೋಜನೆ; ಕನಿಷ್ಠ 65% ಈಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಫೋಕಸ್ಡ್ ಫಂಡ್ (Focused Fund)</td> <td>ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ (ಗರಿಷ್ಠ 30); ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಸೆಕ್ಟೋರಲ್ / ಥೀಮ್ಯಾಟಿಕ್ ಫಂಡ್ (Sectoral / Thematic Fund)</td> <td>ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಲಯ ಅಥವಾ ಥೀಮ್‌ನ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಲಿಂಕ್ಡ್ ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಸ್ಕೀಮ್ (ELSS)</td> <td>ಹಣಕಾಸು ಸಚಿವಾಲಯ ಅಧಿಸೂಚಿಸಿದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಲಿಂಕ್ಡ್ ಸೇವಿಂಗ್ ಸ್ಕೀಮ್, 2005ರ ಅನುಸಾರ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> </tbody> </table> <p style="text-align: left;">* ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಿವಿಧ ವಲಯಗಳು ಮತ್ತು ವಿಭಾಗಗಳ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ಇವುಗಳನ್ನು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Diversified Equity Funds) ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವು ಕೆಲವೇ ಷೇರುಗಳು, ವಲಯಗಳು ಅಥವಾ ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಹೆಚ್ಚು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗುವ (High Exposure) ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.</p> <h4 style="text-align: left;">ವಲಯ-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Sector Specific Funds)</h4> <p style="text-align: left;">ಸೆಕ್ಟೋರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಅಥವಾ ಔಷಧ (ಫಾರ್ಮಾ) ಮುಂತಾದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.</p> <ul> <li>ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಕೇವಲ ಒಂದೇ ವಲಯದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವುದರಿಂದ, ಇವು ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ವಲಯಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಆವರ್ತಕವಾಗಿರುವುದರಿಂದ (Cyclical), ಅಂತಹ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಸಮಯ (Timing) ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.</li> </ul> <p style="text-align: left;">ವಲಯ-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಉದಾಹರಣೆಗಳು, ಅಂದರೆ ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಉದ್ದೇಶ ಹೊಂದಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು:</p> <ul> <li>ಫಾರ್ಮಾ ಮತ್ತು ಹೆಲ್ತ್‌ಕೇರ್ ವಲಯ</li> <li>ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ ವಲಯ</li> <li>ಎಫ್‌ಎಂಸಿಜಿ (ವೇಗವಾಗಿ ಮಾರಾಟವಾಗುವ ಗ್ರಾಹಕ ಸರಕುಗಳು) ಮತ್ತು ಸಂಬಂಧಿತ ವಲಯಗಳು</li> <li>ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಮತ್ತು ಸಂಬಂಧಿತ ವಲಯಗಳು</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಥೀಮ್ಯಾಟಿಕ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Thematic Funds)</h4> <ul> <li>ಥೀಮ್ಯಾಟಿಕ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಥೀಮ್‌ಗೆ ಸೇರಿದ ಉದ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿನ ಕಂಪನಿಗಳ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ; ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ, ಸೇವಾ ಉದ್ಯಮಗಳು, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಉದ್ದಿಮೆಗಳು (PSUs) ಅಥವಾ ಬಹುರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಕಂಪನಿಗಳು (MNCs).</li> <li>ಇವು ಕೇವಲ ಒಂದೇ ವಲಯಕ್ಕೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿರದೆ ಹಲವು ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ, ಸೆಕ್ಟೋರಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾಗಿದ್ದು, ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್‌ಗಳು - ತಂತ್ರ ಮತ್ತು ಶೈಲಿ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Value Funds)</h4> <p style="text-align: left;">ಷೇರುಗಳ ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲಿ ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾನದಂಡಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಹೀಗೆ ವರ್ಗೀಕರಿಸಬಹುದು:</p> <ul> <li><strong>ಗ್ರೋತ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Growth Funds):</strong>ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ತೋರುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಮೊಮೆಂಟಮ್ (Momentum) ಷೇರುಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುತ್ತವೆ.</li> <li><strong>ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Value Funds):</strong>ಪ್ರಸ್ತುತ ತಮ್ಮ ನೈಜ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿರುವ (Undervalued), ಆದರೆ ಆ ಮೌಲ್ಯವು ಹೊರಹೊಮ್ಮಿದಂತೆ ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ತೋರುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುತ್ತವೆ.</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಷೇರುಗಳ ಆಯ್ಕೆಯಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ತಪ್ಪು ಆಯ್ಕೆಯು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಆದಾಯದ ಮೇಲೆ ಗಣನೀಯ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದಾದ್ದರಿಂದ, ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅಪಾಯ ಹೆಚ್ಚು.</p> <h4 style="text-align: left;">ಕಾಂಟ್ರಾ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Contra Funds)</h4> <ul> <li>ಕಾಂಟ್ರಾ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪ್ರಚಲಿತ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗೆ ವಿರುದ್ಧವಾದ (ಕಾಂಟ್ರೇರಿಯನ್ - Contrarian) ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಾಗಿವೆ.</li> <li>ಕಳಪೆ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡುತ್ತಿರುವ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ವಲಯಗಳನ್ನು, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅವು ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ತೋರುತ್ತವೆ ಎಂಬ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> <li>ಕಾಂಟ್ರಾ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳಲ್ಲಿ, ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ (Bear Market) ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯ ನೀಡಿದ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ (Defensive) ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕುಸಿದ (Beaten-down) ಷೇರುಗಳಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಪ್ರತಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಕ್ರದಲ್ಲೂ ಇತರರಿಗಿಂತ ಮೊದಲೇ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಗುರುತಿಸುವುದು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲದ ಕಾರಣ, ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ತಪ್ಪು ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಅಪಾಯವಿರುತ್ತದೆ; ಅಲ್ಲದೆ, ಗೂಳಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ (Bull Market) ಇವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ತೋರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣದ ಕುರಿತಾದ SEBI ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಒಂದು ಫಂಡ್ ಹೌಸ್ ಕಾಂಟ್ರಾ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಫಂಡ್ ಇವೆರಡರಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ಮಾತ್ರ ನೀಡಬಹುದು, ಎರಡನ್ನೂ ನೀಡುವಂತಿಲ್ಲ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಈಕ್ವಿಟಿ ಲಿಂಕ್ಡ್ ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ ಸ್ಕೀಮ್ (ELSS)</h4> <ul> <li>ಕೇಂದ್ರ ಹಣಕಾಸು ಸಚಿವಾಲಯದ 'ಈಕ್ವಿಟಿ ಲಿಂಕ್ಡ್ ಸೇವಿಂಗ್ ಸ್ಕೀಮ್, 2005' ರ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ELSS ತನ್ನ ಆಸ್ತಿಯ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಭಾಗವನ್ನು ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.</li> <li>ಇದು 3 ವರ್ಷಗಳ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿಯನ್ನು (Lock-in Period) ಹೊಂದಿದ್ದು, ಇದು ಇತರ ಎಲ್ಲಾ ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ ಆಯ್ಕೆಗಳಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯಾಗಿದೆ.</li> <li>ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಕಾಯ್ದೆಯ ಸೆಕ್ಷನ್ 80C ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ₹1,50,000 ವರೆಗಿನ ಕಡಿತಕ್ಕೆ (Deduction) ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ಅರ್ಹವಾಗಿದೆ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಡೆಟ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Debt Schemes)</h3> <ul> <li>ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ (ಇನ್‌ಕಮ್ ಫಂಡ್ ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ) ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಇತರ ಡೆಟ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಫಂಡ್ ಆಗಿದೆ.</li> <li>ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸರ್ಕಾರ, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಗಳು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುವ ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ; ಉದಾಹರಣೆಗೆ ಟ್ರೆಷರಿ ಬಿಲ್‌ಗಳು, ಸರ್ಕಾರಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು, ಡಿಬೆಂಚರ್‌ಗಳು, ಕಮರ್ಷಿಯಲ್ ಪೇಪರ್, ಠೇವಣಿ ಪ್ರಮಾಣಪತ್ರಗಳು (Certificates of Deposit) ಇತ್ಯಾದಿ.</li> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿರುವ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಅವಧಿ (Tenor) ಮತ್ತು / ಅಥವಾ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು (Issuers) ಅಥವಾ ಫಂಡ್ ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂತ್ರಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ವರ್ಗೀಕರಿಸಬಹುದು: <ul> <li>ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಮಧ್ಯಮಾವಧಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು</li> <li>ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್, ಟ್ರೆಷರಿ ಫಂಡ್, ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್, ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್</li> <li>ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಫಿಕ್ಸೆಡ್ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಪ್ಲಾನ್‌ಗಳು (FMP)</li> </ul> </li> <li>ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಆದಾಯ ಗಳಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">SEBI ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ ವರ್ಗಗಳು</h4> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 30%;"><strong>ಯೋಜನೆಯ ವರ್ಗ (Scheme category)</strong></td> <td style="width: 70%;"><strong>ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯತೆ / ನಿಯಮ (Investment requirement)</strong></td> </tr> <tr> <td>ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಫಂಡ್ (Overnight Fund)</td> <td>1 ದಿನದ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್ (Liquid Fund)</td> <td>ಗರಿಷ್ಠ 91 ದಿನಗಳವರೆಗಿನ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಅಲ್ಟ್ರಾ ಶಾರ್ಟ್ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Ultra Short Duration Fund)</td> <td>ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ (Macaulay Duration) 3 ರಿಂದ 6 ತಿಂಗಳುಗಳಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಲೋ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Low Duration Fund)</td> <td>ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ 6 ರಿಂದ 12 ತಿಂಗಳುಗಳಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಫಂಡ್ (Money Market Fund)</td> <td>ಗರಿಷ್ಠ 1 ವರ್ಷದವರೆಗಿನ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಶಾರ್ಟ್ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Short Duration Fund)</td> <td>ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ 1 ರಿಂದ 3 ವರ್ಷಗಳಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಮೀಡಿಯಂ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Medium Duration Fund)</td> <td>ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ 3 ರಿಂದ 4 ವರ್ಷಗಳಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಮೀಡಿಯಂ ಟು ಲಾಂಗ್ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Medium to Long Duration Fund)</td> <td>ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ 4 ರಿಂದ 7 ವರ್ಷಗಳಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಲಾಂಗ್ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Long Duration Fund)</td> <td>ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ 7 ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರುವ ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ (Dynamic Bond Fund)</td> <td>ವಿವಿಧ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ (Across Duration) ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ (Corporate Bond Fund)</td> <td>ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಹೂಡಿಕೆ; ಅದೂ AA+ ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ರೇಟಿಂಗ್ ಹೊಂದಿರುವ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ</td> </tr> <tr> <td>ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಫಂಡ್ (Credit Risk Fund)</td> <td>ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ; ಅದೂ AA ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ರೇಟಿಂಗ್ ಹೊಂದಿರುವ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ</td> </tr> <tr> <td>ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಪಿಎಸ್‌ಯು ಫಂಡ್ (Banking and PSU Fund)</td> <td>ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಉದ್ಯಮಗಳು (PSU), ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳು ಮತ್ತು ಮುನ್ಸಿಪಲ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್ (Gilt Fund)</td> <td>ಯಾವುದೇ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಅವಧಿಯ ಸರ್ಕಾರಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ (G-Secs) ಕನಿಷ್ಠ 80% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>10 ವರ್ಷಗಳ ಸ್ಥಿರ ಅವಧಿಯ ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್ (Gilt Fund with 10 year constant Duration)</td> <td>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಮೆಕಾಲೆ ಡ್ಯುರೇಶನ್ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ 10 ವರ್ಷಗಳಿರುವಂತೆ ಸರ್ಕಾರಿ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಫ್ಲೋಟರ್ ಫಂಡ್ (Floater Fund)</td> <td>ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ರೇಟ್ (ಬದಲಾಗುವ ಬಡ್ಡಿದರದ) ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ (ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳು / ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ರೇಟ್‌ಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾದ ಸ್ಥಿರ ದರದ ಸಾಧನಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ)</td> </tr> </tbody> </table> <ul> <li><strong>ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Dynamic Bond Funds)</strong>ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಕುರಿತ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿರುವ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಅವಧಿಯನ್ನು (Tenor) ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತವೆ. ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಇಳಿಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದರೆ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏರುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದ್ದರೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> <li><strong>ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Floating Rate Funds)</strong>ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ಬಡ್ಡಿದರ ಪರಿಷ್ಕರಣೆಯಾಗುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ; ಇದರಿಂದ ಫಂಡ್ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದರಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾದ ಕೂಪನ್ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಬಹುಮಟ್ಟಿಗೆ ನಿವಾರಿಸುತ್ತದೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Short-Term Debt Funds)</h4> <p style="text-align: left;">ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಮುಖ್ಯ ಗಮನವು ಕೂಪನ್ ಆದಾಯವಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಕೂಪನ್ ಆದಾಯ ಗಳಿಸಲು ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದಲೂ ಇವುಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು. ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಅವಧಿಯು (Tenor) ಫಂಡ್‌ನ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ.</p> <ul> <li>ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು 91 ದಿನಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಅವಧಿ ಹೊಂದಿರದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.</li> <li>ಅಲ್ಟ್ರಾ ಶಾರ್ಟ್-ಟರ್ಮ್ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕೂಪನ್ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅವಧಿಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಶಾರ್ಟ್-ಟರ್ಮ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಪ್ರಮುಖವಾಗಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಡೆಟ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಿಂದ ಗಳಿಸಿದ ಕೂಪನ್ ಬಡ್ಡಿ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ, ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದ (ಬಂಡವಾಳ ವೃದ್ಧಿಯಿಂದ - Price Appreciation) ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲೂ ಸ್ವಲ್ಪ ಪ್ರಮಾಣದ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು (Exposure) ಮಾಡುತ್ತವೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಸ್ಥಿರ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಯೋಜನೆಗಳು - ಎಫ್‌ಎಂಪಿಗಳು (Fixed Maturity Plans - FMPs)</h4> <ul> <li>FMP ಗಳು ಕ್ಲೋಸ್-ಎಂಡೆಡ್ ಯೋಜನೆಗಳಾಗಿದ್ದು, ಇವು ಫಂಡ್‌ನ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಅವಧಿಗೆ ನಿಖರವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿವಾರಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡುತ್ತವೆ.</li> <li>FMP ಗಳು ಯೋಜನೆಯ ಕಾಲಾವಧಿಗೆ (Tenor) ಸರಿಹೊಂದುವ ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತವೆ.</li> <li>ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡಲಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಅಲ್ಟ್ರಾ ಶಾರ್ಟ್-ಟರ್ಮ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಇವು ಹೊಂದಿವೆ.</li> <li>ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿವರೆಗೆ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಂಡು, ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಗದೀಕರಿಸುವುದರಿಂದ (Redeem ಆಗುವುದರಿಂದ), ಇವುಗಳಿಗೆ ಮಾರ್ಕ್-ಟು-ಮಾರ್ಕೆಟ್ (Mark-to-Market) ಅಪಾಯ ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ತೊಡಗಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಗಿಂತ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಫಂಡ್‌ನಿಂದ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ.</li> <li>FMP ಗಳು ಕ್ಲೋಸ್-ಎಂಡೆಡ್ ಯೋಜನೆಗಳಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಅವುಗಳನ್ನು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. NFO ಮುಕ್ತಾಯದ ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳ ಮೂಲಕ ಮಾತ್ರ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು.</li> <li>ಡಿಮ್ಯಾಟ್ (Dematerialised) ರೂಪದಲ್ಲಿರುವ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇಂತಹ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಡಿಮ್ಯಾಟ್ ಖಾತೆ ಹೊಂದಿರಬೇಕು.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣಾ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Capital Protection Oriented Funds)</h4> <p style="text-align: left;">ಬಂಡವಾಳ ಸಂರಕ್ಷಣಾ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಕ್ಲೋಸ್-ಎಂಡೆಡ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಾಗಿದ್ದು, ಇವು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳು ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತವೆ.</p> <ul> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಬಂಡವಾಳ ರಕ್ಷಣೆ ನೀಡುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಾಗೆ ಮಾಡುವ ಅದರ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್ ಏಜೆನ್ಸಿಯು ರೇಟ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಈ ರೇಟಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಡೆಟ್ (ಸಾಲ) ಭಾಗವನ್ನು ಅತ್ಯುನ್ನತ ಹೂಡಿಕೆ ದರ್ಜೆಯ (Highest Investment Grade) ರೇಟಿಂಗ್ ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ.</li> <li>ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೂಡಿದ ಮೊತ್ತದ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು, ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿಯ ವೇಳೆಗೆ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತೊಡಗಿಸಿದ ಬಂಡವಾಳದ ಮುಖಬೆಲೆಗೆ (Par Value) ಸಮನಾಗುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿರುವ ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೀಗೆ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> <li>ಫಂಡ್‌ನ ಉಳಿದ ಭಾಗವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯ ಗಳಿಸುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳಲ್ಲಿ (Equity Derivatives) ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Hybrid Funds)</h3> <p style="text-align: left;">ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳ ಮಿಶ್ರಣದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. SEBI ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಈ ಕೆಳಕಂಡಂತೆ 7 ಉಪ-ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಿದೆ:</p> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 30%;"><strong>ಯೋಜನೆಯ ವರ್ಗ (Scheme category)</strong></td> <td style="width: 70%;"><strong>ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯತೆ / ನಿಯಮ (Investment requirement)</strong></td> </tr> <tr> <td>ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ (Conservative Hybrid Fund)</td> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 10% ರಿಂದ 25% ಹೂಡಿಕೆ; ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 75% ರಿಂದ 90% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ (Balanced Hybrid Fund)</td> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 40% ರಿಂದ 60% ಹೂಡಿಕೆ; ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 40% ರಿಂದ 60% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಅಗ್ರೆಸಿವ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ (Aggressive Hybrid Fund)</td> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 65% ರಿಂದ 80% ಹೂಡಿಕೆ; ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 20% ರಿಂದ 35% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಡೈನಾಮಿಕ್ ಅಸೆಟ್ ಅಲೋಕೇಶನ್ ಅಥವಾ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ (Dynamic Asset Allocation or Balanced Advantage Fund)</td> <td>ಕ್ರಿಯಾತ್ಮಕವಾಗಿ (ಡೈನಾಮಿಕ್ ಆಗಿ) ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುವ ಈಕ್ವಿಟಿ / ಡೆಟ್ ಹೂಡಿಕೆ (ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 0% ರಿಂದ 100%; ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ 0% ರಿಂದ 100%)</td> </tr> <tr> <td>ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಅಲೋಕೇಶನ್ ಫಂಡ್ (Multi Asset Allocation Fund)</td> <td>ಕನಿಷ್ಠ 3 ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ; ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದಲ್ಲೂ ಕನಿಷ್ಠ 10% ರಷ್ಟು ಹಂಚಿಕೆ ಕಡ್ಡಾಯ</td> </tr> <tr> <td>ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್ (Arbitrage Fund)</td> <td>ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ತಂತ್ರವನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಯೋಜನೆ; ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಹೂಡಿಕೆ ಕಡ್ಡಾಯ</td> </tr> <tr> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಸೇವಿಂಗ್ಸ್ (Equity Savings)</td> <td>ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳು (ಕನಿಷ್ಠ 65%); ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳು (ಕನಿಷ್ಠ 10%) ಮತ್ತು ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳು (ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್‌ಗಾಗಿ ಕನಿಷ್ಠ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು SID ನಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸಬೇಕು)</td> </tr> </tbody> </table> <p style="text-align: left;">ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಎರಡರಲ್ಲೂ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ (ಗ್ರೋತ್) ಮತ್ತು ಆದಾಯದ ನಡುವೆ "ಸಮತೋಲನ" ಸಾಧಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತವೆ.</p> <ul> <li>ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಿಂದ ಗಳಿಸುವ ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯವು ಇಂತಹ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.</li> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಲಾಗುವ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಡೆಟ್‌ನ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಯೋಜನೆಯ ಮಾಹಿತಿ ದಾಖಲೆಯಲ್ಲಿ (SID) ಸೂಚಿಸಲಾಗಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಈಕ್ವಿಟಿ-ಆಧಾರಿತ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ಅಗ್ರೆಸಿವ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು) ಸ್ವಲ್ಪ ಸ್ಥಿರತೆಯೊಂದಿಗೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.</li> <li>ಡೆಟ್-ಆಧಾರಿತ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ಕನ್ಸರ್ವೇಟಿವ್ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು) ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದ ಹೂಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ (Exposure) ಆದಾಯದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಬಯಸುವ ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.</li> <li>ಫಂಡ್‌ನ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಆದಾಯವು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಮಾಡಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣದ (Equity Exposure) ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆ ಹೆಚ್ಚಾದಷ್ಟೂ ಅಪಾಯವೂ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಮಲ್ಟಿ ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Multi Asset Funds)</h4> <ul> <li>ಮಲ್ಟಿ-ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್ ಹಲವಾರು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಕಾಶವನ್ನು (Exposure) ನೀಡುತ್ತದೆ; ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಮಟ್ಟದ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.</li> <li>ಮಲ್ಟಿ-ಅಸೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಈಕ್ವಿಟಿ, ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯ ಸಾಧನಗಳು (ಡೆಟ್), ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಹಣಕಾಸು ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ ಮತ್ತು ಚಿನ್ನದಂತಹ ಸರಕುಗಳಲ್ಲಿ (Commodities) ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು.</li> <li>ಈ ವೈವಿಧ್ಯತೆಯು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳಿಗೆ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿಫಲವನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸಲು ಹಾಗೂ ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅಸ್ಥಿರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸ್ಥಿರವಾದ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡಬಹುದು.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Arbitrage Funds)</h4> <p style="text-align: left;">"ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್" (Arbitrage) ಎಂದರೆ ಎರಡು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ನಡುವಿನ ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಒಂದು ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು; ಅಂದರೆ ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ವಿಭಿನ್ನ ರೂಪಗಳಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿರುವ ವ್ಯತ್ಯಾಸದಿಂದ ಲಾಭ ಗಳಿಸುವುದು.</p> <ul> <li>ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್, ನಗದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ (Cash Market) ಷೇರನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ, ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ (Futures Market) ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಈ ಎರಡು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸದಿಂದ ಇದು ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ.</li> <li>ಫಂಡ್ ಎರಡೂ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಮಾನ ಆದರೆ ವಿರುದ್ಧವಾದ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗಳನ್ನು (Equal & Opposite Positions) ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಆರಂಭಿಕ ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಲಾಕ್ ಆಗುತ್ತದೆ.</li> <li>ಈ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗಳನ್ನು ಡೆರಿವೇಟಿವ್ ಚಕ್ರದ ಮುಕ್ತಾಯದವರೆಗೆ (Expiry) ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸದ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು (Realise) ಎರಡೂ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗಳನ್ನು ಒಂದೇ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಮುಕ್ತಾಯಗೊಳಿಸಬೇಕು.</li> <li>ಒಪ್ಪಂದದ ಅವಧಿಯ ಮುಕ್ತಾಯದ ವೇಳೆಗೆ (Expiry), ನಗದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯು ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯೊಂದಿಗೆ ಒಂದಾಗುತ್ತದೆ (Converge ಆಗುತ್ತದೆ). ಹೀಗಾಗಿ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆದಾರ / ಟ್ರೇಡರ್‌ಗೆ ಅಪಾಯ-ಮುಕ್ತ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.</li> <li>ನಂತರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ ಏರಿಳಿತಗಳು ಆರಂಭಿಕ ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸದ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ; ಏಕೆಂದರೆ ಒಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಉಂಟಾಗುವ ನಷ್ಟವು ಇನ್ನೊಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಲಾಭದಿಂದ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸರಿದೂಗಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.</li> <li>ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ನಿಧಿಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ, ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಆದಾಯವಾಗುತ್ತದೆ.</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಆದ್ದರಿಂದ, ಅತಿಯಾದ ಅಪಾಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳದೆ ಅಸ್ಥಿರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಬಯಸುವ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</p> <h3 style="text-align: left;">ಉದ್ದೇಶ-ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ಇತರ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Solution-Oriented and Other Funds)</h3> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 35%;"><strong>ಯೋಜನೆಯ ವರ್ಗ (Scheme category)</strong></td> <td style="width: 65%;"><strong>ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಗತ್ಯತೆ / ನಿಯಮ (Investment requirement)</strong></td> </tr> <tr> <td>ನಿವೃತ್ತಿ ಫಂಡ್ (Retirement Fund)</td> <td>ಕನಿಷ್ಠ 5 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಅಥವಾ ನಿವೃತ್ತಿ ವಯಸ್ಸಿನವರೆಗೆ (ಇವೆರಡರಲ್ಲಿ ಯಾವುದು ಮೊದಲೋ ಅಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ) ಕಡ್ಡಾಯ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿ ಇರುತ್ತದೆ</td> </tr> <tr> <td>ಮಕ್ಕಳ ಫಂಡ್ (Children's Fund)</td> <td>ಕನಿಷ್ಠ 5 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಅಥವಾ ಮಗು ಪ್ರಾಪ್ತ ವಯಸ್ಸನ್ನು ತಲುಪುವವರೆಗೆ (ಇವೆರಡರಲ್ಲಿ ಯಾವುದು ಮೊದಲೋ ಅಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ) ಕಡ್ಡಾಯ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿ ಇರುತ್ತದೆ</td> </tr> <tr> <td>ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು / ETFಗಳು (Index Funds / ETFs)</td> <td>ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 95% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> <tr> <td>ಫಂಡ್ ಆಫ್ ಫಂಡ್ಸ್ - ವಿದೇಶಿ / ದೇಶೀಯ (Fund of Funds - FoF)</td> <td>ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಮೂಲ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ (Underlying funds) ಕನಿಷ್ಠ 95% ಹೂಡಿಕೆ</td> </tr> </tbody> </table> <h3 style="text-align: left;">ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Index Funds)</h3> <p style="text-align: left;">ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಯಥಾವತ್ತಾಗಿ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತವೆ.</p> <ul> <li>ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಸೇರಿಸಲಾದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ತೂಕವು (ತೂಕದ ಪ್ರಮಾಣ) ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿರುವಂತೆಯೇ ನಿಖರವಾಗಿ ಇರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಥವಾ ವಲಯದ ಬಗ್ಗೆ ತಮ್ಮ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ.</li> <li>ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಆಗಿ (Passive Management) ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ; ಅಂದರೆ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಸಣ್ಣ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ ಅದು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾದ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಅಪಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.</li> <li>ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಶುಲ್ಕಗಳಿಗೆ ಗರಿಷ್ಠ 1.5% ಮಿತಿ ಇದೆ.</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಮೊದಲೇ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ತಿಳಿದಿರುವುದರಿಂದ, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಯಾವ ಷೇರುಗಳು ಇರುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮುಂಚಿತವಾಗಿಯೇ ಖಚಿತವಾಗಿ ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.</p> <h3 style="text-align: left;">ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ETFs)</h3> <p style="text-align: left;">ETF ಎನ್ನುವುದು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ನಂತೆ ಒಂದು ಸೂಚ್ಯಂಕ, ಸರಕು (Commodity), ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿಗಳ ಸಮೂಹವನ್ನು (Basket of Assets) ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಬಹುದಾದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಯಾಗಿದೆ (Marketable Security). ETFಗಳನ್ನು ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗಿರುತ್ತದೆ.</p> <ul> <li>ಸಾಮಾನ್ಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, ETF ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರದಲ್ಲಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರಿನಂತೆ ವಹಿವಾಟಾಗುತ್ತದೆ. ಷೇರು ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ನಡೆಯುವುದರಿಂದ, ಇತರ ಯಾವುದೇ ಷೇರಿನಂತೆ ETFನ ವಹಿವಾಟು ಬೆಲೆಯು ದಿನವಿಡೀ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ETF ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ ಡಿಮ್ಯಾಟ್ (Demat) ಖಾತೆಯಲ್ಲಿಯೇ ಹೊಂದಿರಬೇಕು.</li> <li>ETFಗಳನ್ನು ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಆಗಿ (Passive Management) ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ; ಅಂದರೆ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಸಣ್ಣ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.</li> <li>ETF ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಮೀರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸದೆ ಅದನ್ನು ಕೇವಲ ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವುದರಿಂದ, ಆಕ್ಟಿವ್ ಆಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುವ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳಿಗಿಂತ ಇದರ ಆಡಳಿತಾತ್ಮಕ ವೆಚ್ಚಗಳು ಕಡಿಮೆ ಇರುತ್ತವೆ.</li> <li>ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿರ್ವಹಿಸುವ "ಆಕ್ಟಿವ್" ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಬದಲು ETF ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಶಕ್ತಿಯನ್ನೇ ನೇರವಾಗಿ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ.</li> <li>ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾದ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳಂತಹ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯನ್ನು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ETFಗಳು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಫಂಡ್ ಆಫ್ ಫಂಡ್ಸ್ (Fund of Funds - FoF)</h3> <ul> <li>ಫಂಡ್ ಆಫ್ ಫಂಡ್ಸ್ (FoF) ಎಂದರೆ ಅದೇ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಅಥವಾ ಇತರ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳಾಗಿವೆ.</li> <li>ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲಾಗುವ ಯೋಜನೆಗಳು ಆಯಾ FoF ಯೋಜನೆಯ ಹೂಡಿಕೆ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಆಧರಿಸಿರುತ್ತವೆ.</li> <li>FoF ಯೋಜನೆಯು ಎರಡು ಹಂತದ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ: FoF ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಯೋಜನೆಯ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು FoF ನ ಸ್ವಂತ ವೆಚ್ಚ. ಎರಡೂ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ನಿಯಮಾವಳಿಗಳು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ಮಿತಿಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ: <ul> <li>ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು, ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ETFಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ FoF ನ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತವನ್ನು (TER) ಗರಿಷ್ಠ 1% ಗೆ ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ.</li> <li>ಈಕ್ವಿಟಿ-ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ FoF ನ TER ಅನ್ನು ಗರಿಷ್ಠ 2.25% ಗೆ ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ.</li> <li>ಮೇಲೆ ತಿಳಿಸಿದ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ FoF ನ TER ಅನ್ನು ಗರಿಷ್ಠ 2% ಗೆ ಮಿತಿಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ.</li> </ul> </li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಗೋಲ್ಡ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (Gold ETFs)</h3> <ul> <li>ಗೋಲ್ಡ್ ETFಗಳು ಚಿನ್ನವನ್ನು ಆಧಾರ ಆಸ್ತಿಯಾಗಿ (Underlying Asset) ಹೊಂದಿರುವ ETFಗಳಾಗಿವೆ.</li> <li>ಯೋಜನೆಯು ತಾನು ಹೊಂದಿರುವ ಚಿನ್ನಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿಯಾಗಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್ ನಿಗದಿತ ತೂಕದ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ; ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಒಂದು ಗ್ರಾಂ.</li> <li>ಯೋಜನೆಯು ಚಿನ್ನವನ್ನು ಭೌತಿಕ ಚಿನ್ನದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ SEBI ಅನುಮೋದಿಸಿದ ಚಿನ್ನ-ಸಂಬಂಧಿತ ಸಾಧನಗಳ (Gold-related instruments) ರೂಪದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.</li> <li>ಯೋಜನೆಗಳು ತಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿಯ 20% ವರೆಗೆ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಗೋಲ್ಡ್ ಡೆಪಾಸಿಟ್ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು.</li> <li>ETF ಯೂನಿಟ್‌ಗಳ ಬೆಲೆಯು ಲೋಹ ವಿನಿಮಯ ಕೇಂದ್ರದಲ್ಲಿನ (Metal Exchange) ಚಿನ್ನದ ಬೆಲೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ.</li> <li>NFO ನಂತರ, ಅಧಿಕೃತ ಭಾಗವಹಿಸುವವರು (Authorised Participants) ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುವ ಮಧ್ಯವರ್ತಿಗಳಿಗೆ, ಅವರು ಸಲ್ಲಿಸುವ ಚಿನ್ನ ಅಥವಾ ಹಣಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿಯಾಗಿ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅವರು ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಿ ಆಧಾರ ಚಿನ್ನವನ್ನು ಸಹ ಪಡೆಯಬಹುದು.</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">ಗೋಲ್ಡ್ ETFಗಳ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು (Benefits of Gold ETFs)</h4> <ul> <li><strong>ಅನುಕೂಲತೆ (Convenience):</strong>ಭೌತಿಕ ಚಿನ್ನದ ಬದಲು ಚಿನ್ನವನ್ನು ಎಲೆಕ್ಟ್ರಾನಿಕ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಹೊಂದುವ ಆಯ್ಕೆ.</li> <li>ಕಳ್ಳತನದ ಅಥವಾ ಶುದ್ಧತೆಯ ಯಾವುದೇ ಅಪಾಯಗಳಿಲ್ಲದ ಕಾರಣ, ಚಿನ್ನವನ್ನು ಹೊಂದಲು ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಸುರಕ್ಷಿತ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ.</li> <li>ಸುಲಭ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಮತ್ತು ವಹಿವಾಟಿನ ಸುಲಭತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.</li> <li>ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ, ಗೋಲ್ಡ್ ETFಗಳನ್ನು "ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು" (Specified Mutual Funds - ಅಂದರೆ, ಈಕ್ವಿಟಿ-ಆಧಾರಿತವಲ್ಲದ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು) ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</li> <li>ಗೋಲ್ಡ್ ETFಗಳ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ಸಂಪತ್ತು ತೆರಿಗೆ (Wealth Tax) ಅನ್ವಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ.</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಫಂಡ್‌ಗಳು (International Funds)</h3> <p style="text-align: left;">ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಭಾರತದ ಹೊರಗಿನ ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಇವು ಈ ಕೆಳಗಿನವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು:</p> <ul> <li>ವಿದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಕಂಪನಿಗಳ ಈಕ್ವಿಟಿ</li> <li>ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಗಳ ADR ಗಳು ಮತ್ತು GDR ಗಳು</li> <li>ವಿದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಕಂಪನಿಗಳ ಡೆಟ್</li> <li>ಇತರ ದೇಶಗಳ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು (ETFs)</li> <li>ಇತರ ದೇಶಗಳ ಪ್ಯಾಸಿವ್ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳು</li> <li>ಇತರ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಆಕ್ಟಿವ್ ಆಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳು</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಸ್ವಲ್ಪ ಭಾಗವನ್ನು ಭಾರತೀಯ ಈಕ್ವಿಟಿ ಅಥವಾ ಡೆಟ್‌ನಲ್ಲಿಯೂ ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಅವು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಸ್ವಲ್ಪ ಭಾಗವನ್ನು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಇರಿಸಬಹುದು.</p> <p style="text-align: left;">ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಈ ಕೆಳಗಿನ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ:</p> <ul> <li>ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ (Diversification); ಏಕೆಂದರೆ ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ದೇಶೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಸಹಸಂಬಂಧ (Low Correlation) ಹೊಂದಿರಬಹುದು</li> <li>ದೇಶೀಯವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿಲ್ಲದಿರಬಹುದಾದ ಹೂಡಿಕೆ ಆಯ್ಕೆಗಳು</li> <li>ತಮ್ಮ ಕ್ಷೇತ್ರದಲ್ಲಿ ಜಾಗತಿಕ ಮುಂಚೂಣಿಯಲ್ಲಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಕಾಶ</li> </ul> <p style="text-align: left;">ಅಂತಹ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರೊಂದಿಗೆ ಕೆಲವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯಗಳೂ ಇರುತ್ತವೆ:</p> <ul> <li>ಕಡಿಮೆ ಪರಿಚಿತವಾಗಿರುವ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಅರ್ಥೈಸಲು ಕಷ್ಟವಾದ ರಾಜಕೀಯ ವಿದ್ಯಮಾನಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಅಂಶಗಳು</li> <li>ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ದರದಲ್ಲಿನ ಏರಿಳಿತಗಳು; ಇದು ರಿಡೆಂಪ್ಶನ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ದೊರೆಯುವ ಆದಾಯದ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು</li> <li>ದೇಶಗಳು ಜಾಗತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕುರಿತ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು</li> </ul> <p style="text-align: left;">ತೆರಿಗೆಯ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ, ಈ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿ-ಆಧಾರಿತವಲ್ಲದ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.</p>