1. మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ (MFD) పాత్ర ఏమిటి? మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ల (MFDల) ప్రధాన పాత్ర ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ప్రొఫైల్ (నష్టాన్ని భరించగల సామర్థ్యం) మరియు సిఫార్సు చేస్తున్న మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల అనుకూలత ఆధారంగా, వారికి తగిన పథకాల జాబితాను సిఫార్సు చేయడం. సరైన పథకాన్ని ఎంచుకోవడంలో పెట్టుబడిదారులకు మార్గనిర్దేశం చేయడంతో పాటు, వారు ఎంచుకున్న పథకాలలో పెట్టుబడి లావాదేవీలను నిర్వహించడంలో కూడా సహాయపడతారు. MFDలు పెట్టుబడిదారులకు ఆర్థికేతర సేవలకు సంబంధించి అమ్మకాల తర్వాత మద్దతు (after-sales support) కూడా అందిస్తారు. ఉదాహరణకు: నామినేషన్ లేదా బ్యాంక్ ఖాతా వివరాల మార్పు. KYC వివరాలను అప్డేట్ చేయడం. మార్కెట్ పరిస్థితులు లేదా పథకాల పనితీరును బట్టి, ఎప్పటికప్పుడు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్ఫోలియోను సమీక్షించడం. పెట్టుబడిదారుల లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా మార్పులు అవసరమైతే వాటిని సూచించడం. 2. మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను పథకాలను ఎంచుకునేటప్పుడు, MFDలు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు ఏదైనా పెట్టుబడి సలహా ఇవ్వడానికి అనుమతించబడతారా? పెట్టుబడిదారులు సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడానికి సహాయపడేలా, మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను సూచించేటప్పుడు MFDలు కేవలం అనుబంధ సలహాలను (incidental advice) మాత్రమే ఇవ్వవచ్చు. MFDలు SEBI వద్ద ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్స్ (IAs) గా నమోదు చేసుకుంటే తప్ప, పెట్టుబడి సలహా ఇవ్వడానికి అనుమతించబడరు. కేవలం SEBI వద్ద నమోదైన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్లు (RIAs) మాత్రమే సమగ్ర ఆర్థిక ప్రణాళికను (financial planning) రూపొందించడానికి మరియు పూర్తిస్థాయి పెట్టుబడి సలహాలను అందించడానికి అనుమతి కలిగి ఉంటారు. SEBI IA నిబంధనలు, 2013లోని రెగ్యులేషన్ 2(h)లో "ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్" (ఆర్థిక ప్రణాళిక) గురించి నిర్వచించారు. అలాగే, రెగ్యులేషన్ 2(l)లో "ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైస్" (పెట్టుబడి సలహా) గురించి నిర్వచించారు; ఇందులో ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ కూడా భాగమే. కాబట్టి, MFDలు SEBI వద్ద ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్లుగా (IAs) నమోదు చేసుకుని, "ప్రత్యేకంగా గుర్తించదగిన విభాగం లేదా డివిజన్" (SIDD) కలిగి ఉంటే తప్ప, తమ క్లయింట్లకు 'ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్' సేవలను అందించకూడదు. అలాగే, ఏదైనా ప్రకటన, ప్రచార లేదా మార్కెటింగ్ సామగ్రిలో గానీ, సోషల్ మీడియాలో గానీ "ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్" లేదా "ఫైనాన్షియల్ అడ్వైస్" అనే పదాలను ఉపయోగించకూడదు. 3. అనుబంధ సలహా (incidental advice) అంటే ఏమిటి? అనుబంధ సలహా అంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారునికి సిఫార్సు చేస్తున్న పథకాల ఎంపిక చేసిన జాబితాకు మాత్రమే పరిమితమైన ప్రాథమిక సలహా. ఈ సలహా పెట్టుబడిదారుని పెట్టుబడి లక్ష్యాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు వారు సరైన ఎంపిక చేసుకోవడంలో సహాయపడటానికి ఉద్దేశించబడింది. పెట్టుబడిదారుని రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యానికి సిఫార్సు చేసిన పథకం ఎంతవరకు సరిపోతుందనే డిస్ట్రిబ్యూటర్ అంచనాపై ఇది ఆధారపడి ఉంటుంది. స్పష్టత కోసం, అనుబంధ సలహాలో వివరణాత్మక ఆర్థిక ప్రణాళికను అందించడం లేదా సమగ్ర పెట్టుబడి సలహా ఇవ్వడం చేర్చబడదు. 4. MFDలు తమ క్లయింట్లకు లక్ష్యం-ఆధారిత SIPలు మరియు/లేదా ఏకమొత్త పెట్టుబడులపై సలహా ఇవ్వగలరా? అవును. నిర్దిష్ట లక్ష్యాల కోసం SIPలు లేదా ఏకమొత్త పెట్టుబడుల ద్వారా నిర్దిష్ట లక్ష్యం-ఆధారిత పెట్టుబడులు చేయడంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్లకు సహాయపడటానికి MFDలు యాదృచ్ఛిక సలహాలను అందించవచ్చు, ఉదాహరణకు: సెలవులు లేదా పర్యాటక ప్రదేశాలకు ప్రయాణం. పిల్లల విద్య లేదా వివాహం. ఇల్లు లేదా వాహనం కొనుగోలు. అటువంటి యాదృచ్ఛిక సలహాలు లేదా సిఫార్సులు మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలలో పెట్టుబడులకు మాత్రమే పరిమితం చేయబడాలి. 5. ఏదైనా పథకాన్ని సిఫార్సు చేసే ముందు, పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్ చేసి, భవిష్యత్ అవసరాల కోసం దాని రికార్డును ఉంచుకోవడం MFDకి తప్పనిసరా? MFDలు తమ పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్ చేయడం తప్పనిసరి. దీని ద్వారా పెట్టుబడిదారుని రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం, పెట్టుబడి అవసరాలు మరియు లక్ష్యాలను సరిగ్గా అంచనా వేయవచ్చు. అలాగే, వారి లక్ష్యానికి సిఫార్సు చేస్తున్న మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం ఎంతవరకు సరిపోతుందో కూడా అంచనా వేయవచ్చు. ప్రతి కస్టమర్ రిస్క్ ప్రొఫైల్ రికార్డును, అవసరమైనప్పుడు వెంటనే చూసుకునేలా, భౌతిక రిజిస్టర్లో లేదా సరైన బ్యాకప్తో ఎలక్ట్రానిక్ రూపంలో MFDలు నిర్వహించడం మంచిది. ఈ రికార్డును ఎప్పటికప్పుడు సమీక్షించి, అప్డేట్ చేయాలి. 6. "ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ" మరియు "అడ్వైజరీ" సంబంధం అంటే ఏమిటి? ఈ రెండింటి మధ్య తేడా ఏమిటి? ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ సంబంధం (లావాదేవీ అమలు మాత్రమే): ఇందులో క్లయింట్, MFD నుండి ఎటువంటి ప్రమేయం, అనుబంధ సలహా లేదా సిఫార్సు లేకుండా, మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకంలో లావాదేవీలను స్వయంగా నిర్ణయించుకుని, ఎంచుకుని, పూర్తి చేస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక MFD ఆన్‌లైన్ లావాదేవీ వేదికను అందించవచ్చు; దాని ద్వారా క్లయింట్లు ఒక పథకాన్ని ఎంచుకుని, స్వయంగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. అడ్వైజరీ సంబంధం (సలహాతో కూడిన సంబంధం): ఇందులో పథకం ఎంపికలో సహాయపడటానికి MFD క్లయింట్కు ప్రాథమిక లేదా అనుబంధ సలహాను అందిస్తారు. ఈ సలహా, క్లయింట్ రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు సిఫార్సు చేసిన పథకం వారికి ఎంతవరకు సరిపోతుందనే డిస్ట్రిబ్యూటర్ అంచనాపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 7. MFD నుండి ఎటువంటి అనుబంధ సలహా లేని 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ' సంబంధం లేదా లావాదేవీల విషయంలో MFD బాధ్యతలు ఏమిటి? ఒకవేళ 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ' లావాదేవీ కస్టమర్కు తగినది కాదని MFD భావిస్తే, ఆ పథకం అనుచితమైనదని MFD తప్పనిసరిగా పెట్టుబడిదారుడికి ఒక లిఖితపూర్వక సమాచారాన్ని పంపాలి. ఆ సమాచారాన్ని కస్టమర్ స్పష్టంగా ధృవీకరించి, అంగీకరించాలి. ఆ లావాదేవీ తగినది కాదని డిస్ట్రిబ్యూటర్ సలహా ఇచ్చినప్పటికీ, అది 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ' లావాదేవీ అని MFD కస్టమర్ నుండి నిర్ధారణ పొందాలి. ఆడిట్ లేదా డ్యూ డిలిజెన్స్ సమయంలో తనిఖీ కోసం ఈ నిర్ధారణను భద్రపరచాలి. 8. పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి MFDలు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఏజెన్సీ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీ సేవలను సోషల్ మీడియా, ప్రింట్ మీడియా, అవుట్డోర్ హోర్డింగ్లు, రేడియో, టీవీ మొదలైన వాటి ద్వారా ప్రచారం చేసుకోవడానికి అనుమతి ఉందా? MFDలు తమ సంస్థను లేదా సేవలను డిజిటల్, ఎలక్ట్రానిక్, ప్రింట్ లేదా ఇతర మీడియా ద్వారా ప్రచారం చేసుకోవడంపై ఎటువంటి పరిమితి లేదు.. అయితే, అటువంటి ప్రకటనలు SEBI నిబంధనలు, AMFI మార్గదర్శకాలు మరియు MFDల ప్రవర్తనా నియమావళికి ఖచ్చితంగా అనుగుణంగా ఉండాలి. MFDలు రిబేట్లు, బహుమతులు, గిఫ్ట్ వోచర్లు లేదా ఇతర ప్రలోభాలను అందించి పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించకూడదు. వారు "ఉచిత సలహా" లేదా "ఉచిత పోర్ట్ఫోలియో సమీక్ష" వంటివి అందించకుండా కూడా ఉండాలి. MFDలు తమ ప్రకటనలలో ఆర్థిక ప్రణాళికను అందించకూడదు లేదా "ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్" (ఆర్థిక ప్రణాళిక) లేదా "ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్" (ఆర్థిక ప్రణాళికదారు) వంటి పదాలను ఉపయోగించకూడదు. 9. మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్లు వ్యాపారాన్ని ఆకర్షించడానికి యూట్యూబ్ ఛానెల్ లేదా ఇన్స్టాగ్రామ్ ఖాతాను ప్రారంభించవచ్చా? అవును. మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్లు యూట్యూబ్ ఛానెల్ను ప్రారంభించవచ్చు, కానీ వారు పథకానికి సంబంధించిన ప్రత్యేక సిఫార్సులు చేయడం లేదా వ్యక్తిగత పథకాల పనితీరు గురించి వాదనలు చేయడం వంటి వాటికి ఖచ్చితంగా దూరంగా ఉండాలి. వారు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం గురించి విద్యాపరమైన కంటెంట్ను మాత్రమే అందించవచ్చు. ఒక MFD యూట్యూబ్ ఛానెల్ ప్రాథమిక ఉద్దేశ్యం, వీక్షకులకు మ్యూచువల్ ఫండ్లు, పెట్టుబడి భావనలు మరియు మార్కెట్ కదలికల గురించి అవగాహన కల్పించడం అయి ఉండాలి; అంతేగాని వ్యాపారం కోసం నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను ప్రచారం చేయడం కాదు. MFDలు తమ యూట్యూబ్ ఛానెల్లో నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల గత పనితీరు గురించి చర్చించడం లేదా భవిష్యత్ రాబడుల గురించి అంచనాలు వేయడం వంటివి చేయకూడదు. వారి యూట్యూబ్ ఛానెల్లోని మొత్తం కంటెంట్ తప్పనిసరిగా SEBI మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిబంధనలు, AMFI మార్గదర్శకాలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీ మరియు ప్రకటనలకు సంబంధించిన ప్రవర్తనా నియమావళికి అనుగుణంగా ఉండాలి. MFDలు మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్గా తమ అనుబంధాన్ని, తమ ARN (AMFI రిజిస్ట్రేషన్ నంబర్)ను, మరియు ఏవైనా ప్రయోజనాల వైరుధ్యాలను (conflict of interest) స్పష్టంగా వెల్లడించాలి. ఈ అంశాలు లింక్డ్ఇన్, ఫేస్బుక్, ఇన్స్టాగ్రామ్ మరియు X వంటి ఇతర సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫామ్లకు కూడా వర్తిస్తాయి. 10. MFDలు తమ యూట్యూబ్ ఛానెల్లో లేదా ఏదైనా సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫామ్లో పథకం-నిర్దిష్ట సిఫార్సులు ఎందుకు ఇవ్వకూడదు లేదా నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల పనితీరుపై ఎందుకు వ్యాఖ్యానించకూడదు? అయితే యూట్యూబ్ ఛానెల్ లేదా సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫామ్ వల్ల ఉపయోగం ఏమిటి? ఒక పథకాన్ని సిఫార్సు చేయడానికి అది సరైనదా కాదా అని నిర్ణయించే ముందు, MFDలు కస్టమర్ రిస్క్ ప్రొఫైల్ను లేదా రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయాలి. తెలియని వీక్షకుల రిస్క్ ప్రొఫైల్ గానీ, వారికి ఏ పథకం సరిపోతుందో గానీ తెలుసుకోకుండా నిర్దిష్ట పథకాలను సిఫార్సు చేయడం సరైనది కాదు. ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ల ప్రవర్తనా నియమావళిని, నియంత్రణ మార్గదర్శకాలను స్పష్టంగా ఉల్లంఘించినట్లు అవుతుంది. SEBI నిబంధనల ప్రకారం అవసరమైన వెల్లడి వివరాలు (disclosures) లేదా డిస్క్లెయిమర్లు (హెచ్చరిక ప్రకటనలు) లేకుండా నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల పనితీరుపై వ్యాఖ్యానించడం, నిబంధనలను మరియు MFDల ప్రవర్తనా నియమావళిని ఉల్లంఘించినట్లు అవుతుంది. దీనికి కఠినమైన క్రమశిక్షణా చర్యలు తీసుకోవచ్చు. 11. ఒక MFD వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల పనితీరును పోల్చే ఏదైనా నివేదికను తన క్లయింట్లతో పంచుకోవచ్చా? MFDలు అటువంటి నివేదికలను తమ క్లయింట్లతో పంచుకోవడంపై ఎటువంటి పరిమితి లేదు. అయితే, అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలు (AMCలు) ప్రచురించిన ఫండ్ ఫ్యాక్ట్ షీట్ల నుండి లేదా పేరున్న, విశ్వసనీయమైన మూలాల నుండి పనితీరు నివేదికలను తీసుకోవడం మంచిది. 12. ఒక MFD, తన వద్ద ఇప్పటికే క్లయింట్ కాని, వేరే MFD ద్వారా లేదా నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టిన మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుడి కోసం పోర్ట్ఫోలియో సమీక్ష చేసి, మార్పులను సూచించవచ్చా? పెట్టుబడిదారుడు MFDని సంప్రదించి, వారి సహాయం లేదా సేవను అభ్యర్థించినట్లయితే, MFDలు అటువంటి సేవను అందించడానికి ఎటువంటి పరిమితి లేదు. అయితే, ఇతర డిస్ట్రిబ్యూటర్ల క్లయింట్లను లాక్కోవడానికి, MFDలు రిబేట్లు, బహుమతులు, గిఫ్ట్ వోచర్లు లేదా ఇతర ప్రలోభాలను అందించడం ద్వారా గానీ, "ఉచిత సలహా" లేదా "ఉచిత పోర్ట్ఫోలియో సమీక్ష" వంటివి అందించడం ద్వారా గానీ పెట్టుబడిదారులను సంప్రదించడం లేదా ఆకర్షించడం వంటి వాటికి ఖచ్చితంగా దూరంగా ఉండాలి. 13. మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్లు తమ సొంత అమ్మకాల ప్రచార మరియు మార్కెటింగ్ సామగ్రిని లేదా ప్రకటనలను రూపొందించి, ప్రచురించవచ్చా? లేదు. మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ల ప్రవర్తనా నియమావళిలో పేర్కొన్నట్లుగా, MFDలు తప్పనిసరిగా AMCలు అందించిన మార్కెటింగ్ సామగ్రినే ఉపయోగించాలి. AMC ముందస్తు వ్రాతపూర్వక అనుమతి లేకుండా, వారు ఏ పథకానికీ సొంత మార్కెటింగ్ సామగ్రిని రూపొందించకూడదు; అలాగే తమ వెబ్సైట్లు, యూట్యూబ్ లేదా సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫామ్లతో సహా ఎక్కడా ఏ AMC లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ పేరు, లోగో లేదా గుర్తును ప్రదర్శించకూడదు. ఏదైనా పథకం పేరు ఉన్న లేదా పథకాన్ని ప్రస్తావించే వ్యాసాలు, పనితీరు పోలిక నివేదికలు లేదా ప్రత్యేకంగా తయారుచేసిన (customised) పనితీరు పోలిక నివేదికలను ప్రదర్శించే లేదా ప్రచారం చేసే ముందు MFDలు తప్పనిసరిగా AMC నుండి ముందస్తు అనుమతి పొందాలి. 14. స్టాక్బ్రోకింగ్, DP (డిపాజిటరీ పార్టిసిపెంట్) సేవలు, బీమా మరియు కార్పొరేట్ డిపాజిట్లు వంటి బహుళ ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో వ్యవహరించే లేదా సేవలను అందించే ఒక MFD, మ్యూచువల్ ఫండ్లతో సహా అన్ని పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు మరియు సేవలను పేర్కొంటూ ఒక వెబ్సైట్ లేదా మార్కెటింగ్ బ్రోచర్ను కలిగి ఉండవచ్చా? అవును. ఒక MFD, తాను అందించే అన్ని సేవల కోసం ఒక ఉమ్మడి వెబ్‌సైట్‌ను కలిగి ఉండవచ్చు లేదా ఒక ఉమ్మడి మార్కెటింగ్ బ్రోచర్ను జారీ చేయవచ్చు. అయితే, ఆ సంస్థ సంబంధిత నియంత్రణ మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా ఉండాలి మరియు దాని రిజిస్టర్డ్ పేరును, AMFI, SEBI లేదా IRDA రిజిస్ట్రేషన్ నంబర్‌ను స్పష్టంగా పేర్కొనాలి. అదనంగా, MFD అన్ని రకాల ముద్రిత సమాచార రూపాలలో, తన పేరుతో పాటుగా లేదా దాని కింద, కనీసం 12 సైజులో స్పష్టమైన మరియు చదవగలిగే ఫాంట్లో "AMFI-రిజిస్టర్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్" ("AMFI-registered Mutual Fund Distributor") అనే ట్యాగ్లైన్ను ప్రదర్శించాల్సి ఉంటుంది. 15. MFDలు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్లకు సంబంధించిన పత్రాల రికార్డులను నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉందా? అవును. MFDలు ఈ క్రింది వాటికి సంబంధించిన తగిన రికార్డులను నిర్వహించవలసి ఉంటుంది: తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ప్రొఫైల్. ఉత్పత్తి అనుకూలత. ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ లావాదేవీలు లేదా సంబంధాల విషయంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల సమ్మతి లేదా అసమ్మతి. పెట్టుబడిదారులతో జరిగిన ఉత్తర ప్రత్యుత్తరాలు, ముఖ్యంగా వారి నుండి వచ్చిన లేదా వారి గురించిన ఫిర్యాదులు. అటువంటి రికార్డులను భౌతిక లేదా డిజిటల్ రూపంలో నిర్వహించవచ్చు. 16. వినియోగదారుల ఫిర్యాదుల విషయంలో MFD బాధ్యతలు ఏమిటి? MFDలు వినియోగదారుల ఫిర్యాదులను పరిష్కరించడం, వాటిని సరిగ్గా పర్యవేక్షించడం మరియు వారి ఫిర్యాదులను పరిష్కరించడంలో వినియోగదారులకు సహాయం చేయడం ఒక మంచి పద్ధతిగా పాటించవలసి ఉంటుంది. ప్రవర్తనా నియమావళిలోని క్లాజ్ 4(j) ప్రకారం, MFDలు మార్కెటింగ్, అమ్మకాలు మరియు పంపిణీ కార్యకలాపాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే పెట్టుబడిదారుల సమస్యలను లేదా ఫిర్యాదులను పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నించాలి మరియు సమస్యల పరిష్కారం కోసం AMCలకు పూర్తి సహాయాన్ని అందించాలి. MFDలు వినియోగదారుల ఫిర్యాదులను పర్యవేక్షించడానికి మరియు సంతృప్తికరమైన పరిష్కారాన్ని నిర్ధారించడానికి ఒక రిజిస్టర్ లేదా రికార్డును నిర్వహించడం మంచిది. ఈ విషయంలో MFDలు శ్రద్ధగా మరియు పద్ధతిగా ఉండాలి. • అటువంటి రికార్డులను భౌతిక రిజిస్టర్లో లేదా ఎలక్ట్రానిక్గా, సరైన బ్యాకప్తో నిర్వహించవచ్చు. 17. ఒక MFD తన సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్ల (ఉప-పంపిణీదారుల) కోసం అమ్మకాల ప్రోత్సాహక కార్యక్రమాన్ని లేదా పోటీని ప్రారంభించవచ్చా? అమ్మకాల లక్ష్యాన్ని సాధించడం కోసం సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్లు తప్పుడు అమ్మకాలకు (మిస్-సెల్లింగ్) లేదా చర్నింగ్కు (కమిషన్ కోసం పెట్టుబడులను పదే పదే మార్చడం) పాల్పడనంత వరకు, MFDలు వారి కోసం అమ్మకాల ప్రోత్సాహక కార్యక్రమాన్ని ప్రారంభించడంపై ఎటువంటి పరిమితి లేదు. 18. అమ్మకాల లక్ష్యాలను సాధించినందుకు ఒక MFD సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్లకు వస్తు రూపంలో బహుమతి ఇవ్వవచ్చా? మే 19, 2023 నాటి SEBI మాస్టర్ సర్క్యులర్ నెం. SEBI/HO/IMD/IMD-PoD-1/P/CIR/2023/74లోని క్లాజ్ 10.1.12(b) ప్రకారం, మ్యూచువల్ ఫండ్లు మరియు AMCలు అన్ని పథకాలలో కమిషన్ కోసం 'ఫుల్ ట్రైల్ మోడల్'ను (పెట్టుబడి కొనసాగినంత కాలం విడతలుగా కమిషన్ చెల్లించే విధానం) తప్పనిసరిగా అనుసరించాలి. ముందస్తు కమిషన్ (upfront commission) గానీ, ఏదైనా ట్రైల్ కమిషన్ను ముందుగానే చెల్లించడం గానీ, ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా, నగదు రూపంలో గానీ, వస్తు రూపంలో గానీ, స్పాన్సర్షిప్ ద్వారా గానీ, మరే ఇతర మార్గంలోనైనా చెల్లించరాదు. మరో మాటల్లో చెప్పాలంటే, పైన పేర్కొన్న నియంత్రణ మార్గదర్శకాల ప్రకారం ట్రైల్ కమిషన్ కాకుండా మరే ఇతర రూపంలోనైనా ప్రోత్సాహకాలు అనుమతించబడవు. అందువల్ల, MFDలు తమ సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్లకు ట్రైల్ కమిషన్ను మాత్రమే చెల్లించగలరు. ఈ చెల్లింపు కూడా డబ్బు రూపంలో మాత్రమే చేయాలి. 19. ఒక MFD తన సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్ల కోసం పర్యాటక ప్రదేశంలో శిక్షణ కార్యక్రమాలను నిర్వహించవచ్చా? MFDలు తమ సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్ల కోసం, రాకపోకలు మరియు ఖర్చుల పరంగా అనుకూలంగా ఉండే లేదా అందరికీ కేంద్రంగా ఉండే భారతదేశంలోని ఒక ప్రదేశంలో, సహేతుకమైన ఖర్చులతో శిక్షణ కార్యక్రమాలను నిర్వహించవచ్చు; కానీ విదేశీ పర్యాటక ప్రదేశాలలో కాదు. ఒక విస్తృత సంస్థాగత ప్రక్రియలో భాగంగా, డిపాజిట్లు, బీమా, PMS (పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ సర్వీసెస్), AIFలు (ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్) మరియు బ్రోకింగ్ వంటి బహుళ నియంత్రిత ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో పనితీరు ఆధారంగా సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్లను సత్కరించడానికి ఒక MFD కార్యక్రమం నిర్వహిస్తుంటే, ఈ నిబంధనను సడలించవచ్చు. ఇటువంటి సందర్భాల్లో, పాల్గొనేవారు ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం పట్ల అనవసరమైన పక్షపాతం చూపకుండా, దూకుడుగా అమ్మే పద్ధతులను అనుసరించకుండా ఉండేలా, MFD కంప్లయన్స్ ఆఫీసర్ (నిబంధనల అమలు అధికారి) ఆ కార్యక్రమాన్ని సమీక్షించి ఆమోదించాలి.