1. MFD (మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్) పాత్ర ఏమిటి? మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ల (MFDs) ప్రధాన బాధ్యత ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ప్రొఫైల్ (ప్రమాదాలను తట్టుకోగల సామర్థ్యం) మరియు వారికి ఏ పథకం సరిపోతుందో అంచనా వేసి, తగిన మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను సూచించడం. అంతేకాకుండా, పెట్టుబడిదారులు సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడంలో మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ లావాదేవీలను పూర్తి చేయడంలో వీరు సహాయపడతారు. వీరి బాధ్యతల్లో భాగంగా, పెట్టుబడిదారులకు ఆర్థికేతర సేవలకు సంబంధించి అమ్మకాల తర్వాత మద్దతు (after-sales support) కూడా అందిస్తారు. ఉదాహరణకు: నామినీని చేర్చడం లేదా బ్యాంక్ ఖాతా వివరాలను మార్చడం. KYC వివరాలను అప్డేట్ చేయడం. మార్కెట్ పరిస్థితులు లేదా పథకాల పనితీరును బట్టి, ఎప్పటికప్పుడు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్ఫోలియోను సమీక్షించడం. పెట్టుబడిదారుల లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా అవసరమైతే మార్పులను సూచించడం. 2. మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను ఎంచుకునేటప్పుడు, MFDలు తమ క్లయింట్లకు పెట్టుబడి సలహాలు (investment advice) ఇవ్వవచ్చా? పెట్టుబడిదారులు సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడానికి సహాయపడేలా, మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను సూచించేటప్పుడు MFDలు కేవలం అనుషంగిక సలహాలను (incidental advice) మాత్రమే ఇవ్వవచ్చు. SEBI వద్ద 'ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్' (Investment Adviser - IA)గా నమోదు చేసుకోకపోతే, MFDలకు పెట్టుబడి సలహాలు ఇచ్చే అనుమతి లేదు. కేవలం SEBI వద్ద నమోదైన ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్లు (RIAs) మాత్రమే సమగ్ర ఆర్థిక ప్రణాళికను (financial planning) రూపొందించడానికి మరియు పూర్తిస్థాయి పెట్టుబడి సలహాలను అందించడానికి అనుమతి కలిగి ఉంటారు. SEBI IA నిబంధనలు, 2013లోని రెగ్యులేషన్ 2(h)లో "ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్" (ఆర్థిక ప్రణాళిక) గురించి నిర్వచించారు. అలాగే, రెగ్యులేషన్ 2(l)లో "ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైస్" (పెట్టుబడి సలహా) గురించి నిర్వచించారు; ఇందులో ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ కూడా భాగమే. కాబట్టి, MFDలు తమ క్లయింట్లకు 'ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్' సేవలను అందించకూడదు. అలాగే, "ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్" లేదా "ఫైనాన్షియల్ అడ్వైస్" అనే పదాలను కూడా వారు ఉపయోగించకూడదు. ఏదైనా ప్రకటన, ప్రచార లేదా మార్కెటింగ్ సామగ్రిలో, లేదా సోషల్ మీడియాలో, వారు SEBI వద్ద IAs (స్వతంత్ర పెట్టుబడిదారులు)గా నమోదు చేయబడి, "ప్రత్యేకంగా గుర్తించదగిన విభాగం లేదా డివిజన్" (SIDD)ని కలిగి ఉంటే తప్ప. 3. అనుబంధ సలహా అంటే ఏమిటి? అనుబంధ సలహా అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారునికి సిఫార్సు చేయబడుతున్న మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలు లేదా ఉత్పత్తుల యొక్క క్యూరేటెడ్ జాబితాకు సంబంధించిన మరియు దానికి మాత్రమే పరిమితమైన ప్రాథమిక సలహాను అందించడం. ఈ సలహా పెట్టుబడిదారుని పెట్టుబడి లక్ష్యాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఎంపిక చేసుకోవడంలో సహాయపడటానికి ఉద్దేశించబడింది. ఇది పెట్టుబడిదారుని రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు పెట్టుబడిదారుని పెట్టుబడి లక్ష్యానికి సంబంధించి సిఫార్సు చేయబడిన మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం యొక్క అనుకూలతపై పంపిణీదారుని అంచనాపై ఆధారపడి ఉంటుంది. స్పష్టత కోసం, అనుబంధ సలహాలో వివరణాత్మక ఆర్థిక ప్రణాళికను అందించడం లేదా సంపూర్ణ పెట్టుబడి సలహా ఇవ్వడం చేర్చబడదు. 4. MFDలు తమ క్లయింట్లకు లక్ష్య-ఆధారిత SIPలు మరియు/లేదా ఏకమొత్త పెట్టుబడులపై సలహా ఇవ్వగలరా? అవును. MFDలు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్లకు, SIPల ద్వారా గానీ లేదా ఏకమొత్త పెట్టుబడుల ద్వారా గానీ, ఈ క్రింది నిర్దిష్ట లక్ష్యాల కోసం ప్రత్యేక లక్ష్య-ఆధారిత పెట్టుబడులు పెట్టడంలో సహాయపడటానికి అనుబంధ సలహాలను అందించవచ్చు: సెలవులు లేదా పర్యాటక ప్రదేశాలకు ప్రయాణం. పిల్లల విద్య లేదా వివాహం. ఇల్లు లేదా వాహనం కొనడం. అటువంటి అనుబంధ సలహా లేదా సిఫార్సులు కేవలం మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలలోని పెట్టుబడులకు మాత్రమే పరిమితం చేయబడాలి. 5. ఏదైనా పథకాన్ని సిఫార్సు చేసే ముందు, పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్ చేయడం మరియు భవిష్యత్ సూచన కోసం దాని రికార్డును ఉంచుకోవడం MFDకి తప్పనిసరి లేదా విధియా? MFDలు తమ క్లయింట్ల రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్ నిర్వహించడానికి బాధ్యత వహించాలి మరియు అది తప్పనిసరి. ఇది క్లయింట్ యొక్క రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం, పెట్టుబడి అవసరాలు మరియు లక్ష్యాలను గురించి సమాచారంతో కూడిన అంచనా వేయడానికి, మరియు పెట్టుబడిదారుని పెట్టుబడి లక్ష్యం ఆధారంగా సిఫార్సు చేయబడుతున్న మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉత్పత్తి యొక్క అనుకూలత లేదా సముచితతను అంచనా వేయడానికి వారికి సహాయపడుతుంది. ప్రతి కస్టమర్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్ యొక్క సరైన రికార్డును, తక్షణ సూచన కోసం, సరైన బ్యాకప్తో, భౌతిక రిజిస్టర్లో లేదా ఎలక్ట్రానిక్గా MFDలు నిర్వహించడం మంచిది. ఈ రికార్డును క్రమానుగతంగా సమీక్షించి, నవీకరించాలి. 6. "ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ" మరియు "అడ్వైజరీ" సంబంధం అంటే ఏమిటి? ఈ రెండింటి మధ్య తేడా ఏమిటి? ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ రిలేషన్షిప్: ఇది ఒక సంబంధం లేదా లావాదేవీని సూచిస్తుంది, దీనిలో క్లయింట్ సంబంధిత MFD నుండి ఎటువంటి ప్రమేయం, యాదృచ్ఛిక సలహా లేదా సిఫార్సు లేకుండా, ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకంలో లావాదేవీలను స్వతంత్రంగా నిర్ణయించుకుంటారు, ఎంచుకుంటారు మరియు అమలు చేస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక MFD ఆన్‌లైన్ లావాదేవీల వేదికను అందించవచ్చు, దీని ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్లు ఒక పథకాన్ని ఎంచుకుని, స్వయంగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. సలహా సంబంధం: ఇది ఒక సంబంధం లేదా లావాదేవీని సూచిస్తుంది, దీనిలో MFD, పథకం ఎంపికలో సహాయపడటానికి క్లయింట్కు ప్రాథమిక లేదా అనుబంధ సలహాను అందిస్తుంది. ఈ సలహా, క్లయింట్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు సిఫార్సు చేయబడిన పథకం యొక్క అనుకూలతపై పంపిణీదారుడి అంచనాపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 7. కేవలం అమలు సంబంధం (Execution Only Relationship) లేదా విషయంలో MFD యొక్క బాధ్యతలు ఏమిటి? MFD నుండి ఎటువంటి అనుబంధ సలహా లేకుండా జరిగే 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ' లావాదేవీలు? ఒకవేళ 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ' లావాదేవీ కస్టమర్కు తగినది కాదని MFD భావిస్తే, ఆ పథకం అనుచితమైనదని MFD తప్పనిసరిగా పెట్టుబడిదారునికి ఒక లిఖితపూర్వక సమాచారాన్ని పంపాలి. ఆ సమాచారాన్ని కస్టమర్ సక్రమంగా ధృవీకరించి, అంగీకరించాలి. దాని అనుచితత్వం గురించి పంపిణీదారుడి సలహా ఉన్నప్పటికీ, ఆ లావాదేవీ 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ' అని MFD కస్టమర్ నుండి నిర్ధారణ పొందాలి. ఆడిట్ లేదా డ్యూ డిలిజెన్స్ సమయంలో తనిఖీ కోసం ఈ నిర్ధారణను భద్రపరచాలి. 8. పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి MFDలు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఏజెన్సీ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీ సేవలను సోషల్ మీడియా, ప్రింట్ మీడియా, అవుట్డోర్ హోర్డింగ్లు, రేడియో, టీవీ మొదలైన వాటి ద్వారా ప్రచారం చేసుకోవడానికి అనుమతి ఉందా? MFDలు తమ సంస్థను లేదా సేవలను డిజిటల్, ఎలక్ట్రానిక్, ప్రింట్ లేదా ఇతర మీడియా ద్వారా ప్రచారం చేసుకోవడానికి ఎటువంటి పరిమితి లేదు. అయితే, అటువంటి ప్రకటనలు తప్పనిసరిగా SEBI నిబంధనలు, AMFI మార్గదర్శకాలు మరియు MFDల ప్రవర్తనా నియమావళికి ఖచ్చితంగా అనుగుణంగా ఉండాలి. MFDలు రిబేట్లు, బహుమతులు, గిఫ్ట్ వోచర్లు లేదా ఇతర ప్రలోభాలను అందించి పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించకూడదు. వారు "ఉచిత సలహా" లేదా "ఉచిత పోర్ట్ఫోలియో సమీక్ష" వంటివి అందించకుండా కూడా ఉండాలి. MFDలు తమ ప్రకటనలలో ఆర్థిక ప్రణాళికను అందించకూడదు లేదా "ఆర్థిక ప్రణాళిక" లేదా "ఆర్థిక ప్రణాళికాదారుడు" వంటి పదాలను ఉపయోగించకూడదు. 9. మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీదారులు వ్యాపారాన్ని ఆకర్షించడానికి యూట్యూబ్ ఛానెల్ లేదా ఇన్స్టాగ్రామ్ ఖాతాను ప్రారంభించవచ్చా? అవును. మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీదారులు యూట్యూబ్ ఛానెల్ను ప్రారంభించవచ్చు, కానీ వారు పథకానికి సంబంధించిన ప్రత్యేక సిఫార్సులు చేయడం లేదా వ్యక్తిగత పథకాల పనితీరు గురించి వాదనలు చేయడం వంటి వాటికి ఖచ్చితంగా దూరంగా ఉండాలి. వారు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం గురించి కేవలం విద్యాపరమైన కంటెంట్ను మాత్రమే అందించవచ్చు. ఒక MFD యొక్క యూట్యూబ్ ఛానెల్ యొక్క ప్రాథమిక ఉద్దేశ్యం, వీక్షకులకు మ్యూచువల్ ఫండ్లు, పెట్టుబడి భావనలు మరియు మార్కెట్ గతిశీలత గురించి అవగాహన కల్పించడం అయి ఉండాలి, అంతేగానీ వ్యాపారం కోసం నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాలను ప్రచారం చేయడం కాదు. MFDలు తమ యూట్యూబ్ ఛానెల్లో నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల గత పనితీరు గురించి చర్చించడం లేదా భవిష్యత్ రాబడుల గురించి అంచనాలు వేయడం వంటివి చేయకూడదు. వారి యూట్యూబ్ ఛానెల్లోని మొత్తం కంటెంట్ తప్పనిసరిగా SEBI మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిబంధనలు, AMFI మార్గదర్శకాలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీ మరియు ప్రకటనలకు సంబంధించిన ప్రవర్తనా నియమావళికి అనుగుణంగా ఉండాలి. MFDలు తమ ARNతో పాటు, మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీదారుగా తమ అనుబంధాన్ని మరియు ఏవైనా సంభావ్య ప్రయోజన వైరుధ్యాలను స్పష్టంగా వెల్లడించాలి. ఈ అంశాలు లింక్డ్ఇన్, ఫేస్బుక్, ఇన్స్టాగ్రామ్ మరియు X వంటి ఇతర సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫారమ్లకు కూడా వర్తిస్తాయి. 10. MFDలు తమ యూట్యూబ్ ఛానెల్లో లేదా ఏదైనా సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫారమ్లో పథకం-నిర్దిష్ట సిఫార్సులు ఎందుకు ఇవ్వకూడదు లేదా నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల పనితీరుపై ఎందుకు వ్యాఖ్యానించకూడదు? అయితే యూట్యూబ్ ఛానెల్ లేదా సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫారమ్ వల్ల ఉపయోగం ఏమిటి? ఒక పథకాన్ని సిఫార్సు చేయడానికి అది సరైనదా కాదా అని నిర్ణయించే ముందు, MFDలు కస్టమర్ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్ లేదా రిస్క్ అపెటైట్ను అంచనా వేయాలి. తెలియని వీక్షకుల రిస్క్ ప్రొఫైల్ లేదా ఉత్పత్తుల అనుకూలత గురించి తెలుసుకోకుండా, వారికి నిర్దిష్ట పథకాలకు సంబంధించిన సిఫార్సులు ఇవ్వడం అవాంఛనీయం మరియు ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్ల ప్రవర్తనా నియమావళిని, నియంత్రణ మార్గదర్శకాలను స్పష్టంగా ఉల్లంఘించినట్లే అవుతుంది. SEBI నిబంధనల ప్రకారం అవసరమైన విధంగా, సరైన వెల్లడింపులు లేదా నిరాకరణలు లేకుండా నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల పనితీరుపై వ్యాఖ్యానించడం, నిబంధనలను మరియు MFDల ప్రవర్తనా నియమావళిని ఉల్లంఘించినట్లే అవుతుంది మరియు కఠినమైన క్రమశిక్షణా చర్యలకు దారితీయవచ్చు. 11. ఒక MFD వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల పనితీరును పోల్చే ఏదైనా నివేదికను తమ క్లయింట్లతో పంచుకోవచ్చా? MFDలు అటువంటి నివేదికలను తమ క్లయింట్లతో పంచుకోవడానికి ఎటువంటి పరిమితి లేదు. అయితే, అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీలు (AMCలు) ప్రచురించిన ఫండ్ ఫ్యాక్ట్ షీట్ల నుండి లేదా పేరున్న మరియు విశ్వసనీయమైన మూలాల నుండి పనితీరు నివేదికలను పొందడం మంచిది. 12. ఒక MFD, తమ వద్ద ఇప్పటికే క్లయింట్ కాని, కానీ వేరొక MFD ద్వారా లేదా నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టిన మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుడి కోసం పోర్ట్ఫోలియో సమీక్షను నిర్వహించి, మార్పులను సూచించవచ్చా? పెట్టుబడిదారుడు MFDని సంప్రదించి, వారి సహాయం లేదా సేవను అభ్యర్థించినట్లయితే, MFDలు అటువంటి సేవను అందించడానికి ఎటువంటి పరిమితి లేదు. అయితే, MFDలు రిబేట్లు, బహుమతులు, గిఫ్ట్ వోచర్లు లేదా ఇతర ప్రలోభాలను అందించడం ద్వారా, లేదా ఇతర పంపిణీదారుల క్లయింట్లను లాక్కోవడానికి "ఉచిత సలహా" లేదా "ఉచిత పోర్ట్ఫోలియో సమీక్ష" వంటివి అందించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులను సంప్రదించడం లేదా ఆకర్షించడం వంటి వాటికి ఖచ్చితంగా దూరంగా ఉండాలి. 13. మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీదారులు తమ సొంత అమ్మకాల ప్రచార మరియు మార్కెటింగ్ సామగ్రిని లేదా ప్రకటనలను రూపొందించి, ప్రచురించడానికి అనుమతి ఉందా? లేదు. మ్యూచువల్ ఫండ్ పంపిణీదారుల ప్రవర్తనా నియమావళిలో పేర్కొన్నట్లుగా, MFDలు తప్పనిసరిగా AMCలు వారికి అందించిన మార్కెటింగ్ సామగ్రిని ఉపయోగించాలి. వారు ఏఎంసీ (AMC) యొక్క ముందస్తు వ్రాతపూర్వక అనుమతి లేకుండా, ఏ పథకానికి సంబంధించి అయినా సొంతంగా మార్కెటింగ్ సామగ్రిని రూపొందించకూడదు లేదా తమ వెబ్సైట్లు, యాప్లు లేదా సోషల్ మీడియా ప్లాట్ఫారమ్లతో సహా ఏ ఏఎంసీ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ పేరు, లోగో లేదా గుర్తును ప్రదర్శించకూడదు. ఏదైనా పథకం పేరును కలిగి ఉన్న లేదా ప్రస్తావించే ఏవైనా వ్రాతలు, వ్యాసాలు, పనితీరు పోలిక నివేదికలు లేదా అనుకూలీకరించిన పనితీరు పోలిక నివేదికలను ప్రదర్శించే లేదా ప్రచారం చేసే ముందు ఎంఎఫ్డీలు తప్పనిసరిగా ఏఎంసీ నుండి ముందస్తు అనుమతి పొందాలి. 14. స్టాక్బ్రోకింగ్, డీపీ సేవలు, బీమా మరియు కార్పొరేట్ డిపాజిట్లు వంటి బహుళ ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో వ్యవహరించే లేదా సేవలను అందించే ఒక ఎంఎఫ్డీ, మ్యూచువల్ ఫండ్లతో సహా అన్ని పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు మరియు సేవలను పేర్కొంటూ ఒకే వెబ్సైట్ లేదా మార్కెటింగ్ బ్రోచర్ను కలిగి ఉండవచ్చా? అవును. ఒక ఎంఎఫ్డీ, తాను అందించే అన్ని సేవల కోసం ఒక ఉమ్మడి వెబ్‌సైట్‌ను కలిగి ఉండవచ్చు లేదా ఒక ఉమ్మడి మార్కెటింగ్ బ్రోచర్ను జారీ చేయవచ్చు. అయితే, ఆ సంస్థ సంబంధిత మరియు వర్తించే నియంత్రణ మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా ఉండాలి మరియు దాని రిజిస్టర్డ్ పేరు మరియు AMFI, SEBI లేదా IRDA రిజిస్ట్రేషన్ నంబర్‌ను స్పష్టంగా పేర్కొనాలి. అదనంగా, ఎంఎఫ్డీ అన్ని రకాల ముద్రిత సమాచార రూపాలలో, పేరుతో పాటుగా లేదా దాని క్రింద, కనీసం 12 సైజులో స్పష్టమైన మరియు చదవగలిగే ఫాంట్లో “AMFI-రిజిస్టర్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్” అనే ట్యాగ్లైన్ను ప్రదర్శించాల్సి ఉంటుంది. 15. ఎంఎఫ్డీలు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్లకు సంబంధించిన పత్రాల రికార్డులను నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉందా? అవును. MFDలు ఈ క్రింది వాటికి సంబంధించిన తగిన రికార్డులను నిర్వహించాలని ఆశించబడుతుంది: తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్ల రిస్క్ ప్రొఫైల్. ఉత్పత్తి అనుకూలత. ఎగ్జిక్యూషన్ ఓన్లీ లావాదేవీలు లేదా సంబంధాల విషయంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్ల సమ్మతి లేదా వ్యతిరేకత. క్లయింట్లతో ఉత్తర ప్రత్యుత్తరాలు, ముఖ్యంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్ల నుండి లేదా వారి గురించిన ఫిర్యాదులకు సంబంధించి. అటువంటి రికార్డులను భౌతిక లేదా డిజిటల్ రూపంలో నిర్వహించవచ్చు. 16. వినియోగదారుల ఫిర్యాదుల విషయంలో MFD యొక్క బాధ్యతలు ఏమిటి? MFDలు వినియోగదారుల ఫిర్యాదులను పరిష్కరించడం, వాటిని సరిగ్గా పర్యవేక్షించడం మరియు వారి ఫిర్యాదులను పరిష్కరించడంలో వినియోగదారులకు సహాయం చేయడం ఒక మంచి పద్ధతిగా పాటించవలసి ఉంటుంది. ప్రవర్తనా నియమావళిలోని క్లాజ్ 4(j) ప్రకారం, MFDలు మార్కెటింగ్, అమ్మకాలు మరియు పంపిణీ కార్యకలాపాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే పెట్టుబడిదారుల సమస్యలను లేదా ఫిర్యాదులను పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నించాలి మరియు సమస్యల పరిష్కారం కోసం AMCలకు పూర్తి సహాయాన్ని అందించాలి. MFDలు వినియోగదారుల ఫిర్యాదులను పర్యవేక్షించడానికి మరియు సంతృప్తికరమైన పరిష్కారాన్ని నిర్ధారించడానికి ఒక రిజిస్టర్ లేదా రికార్డును నిర్వహించడం మంచిది. ఈ విషయంలో MFDలు శ్రద్ధగా మరియు పద్ధతిగా ఉండాలి. అటువంటి రికార్డులను భౌతిక రిజిస్టర్లో లేదా ఎలక్ట్రానిక్గా, సరైన బ్యాకప్తో నిర్వహించవచ్చు. 17. ఒక MFD తన ఉప-పంపిణీదారుల కోసం అమ్మకాల ప్రోత్సాహక కార్యక్రమాన్ని లేదా పోటీని ప్రారంభించవచ్చా? అమ్మకాల లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి ఉప-పంపిణీదారులు తప్పుడు అమ్మకాలు లేదా చర్నింగ్కు పాల్పడనంత వరకు, MFDలు తమ ఉప-పంపిణీదారుల కోసం అమ్మకాల ప్రోత్సాహక కార్యక్రమాన్ని లేదా పోటీని ప్రారంభించడానికి ఎటువంటి పరిమితి లేదు. 18. అమ్మకాల లక్ష్యాలను సాధించినందుకు ఒక MFD ఉప-పంపిణీదారులకు వస్తు రూపంలో బహుమతి ఇవ్వవచ్చా? మే 19, 2023 నాటి SEBI మాస్టర్ సర్క్యులర్ నెం. SEBI/HO/IMD/IMD-PoD-1/P/CIR/2023/74లోని క్లాజ్ 10.1.12(b) ప్రకారం, మ్యూచువల్ ఫండ్లు మరియు AMCలు అన్ని పథకాలలో కమీషన్ కోసం ఫుల్ ట్రైల్ మోడల్ను తప్పనిసరిగా అనుసరించాలి. ముందస్తు కమీషన్ గానీ లేదా ఏదైనా ట్రైల్ కమీషన్ను ముందుగా చెల్లించడం గానీ, ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా, నగదు రూపంలో గానీ, వస్తు రూపంలో గానీ, స్పాన్సర్షిప్ల ద్వారా గానీ లేదా మరే ఇతర మార్గంలోనైనా చెల్లించరాదు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పైన పేర్కొన్న నియంత్రణ మార్గదర్శకాల ప్రకారం ట్రైల్ కమీషన్ కాకుండా మరే ఇతర రూపంలోనైనా ప్రోత్సాహకాలు అనుమతించబడవు. అందువల్ల, MFDలు తమ సబ్-డిస్ట్రిబ్యూటర్లకు కేవలం ట్రైల్ కమీషన్ను మాత్రమే చెల్లించగలరు. అటువంటి చెల్లింపు కేవలం ద్రవ్య రూపంలో మాత్రమే చేయాలి. 19. MFD తన ఉప-పంపిణీదారుల కోసం పర్యాటక ప్రదేశంలో శిక్షణా కార్యక్రమాలను నిర్వహించవచ్చా? MFDలు తమ ఉప-పంపిణీదారుల కోసం, లాజిస్టికల్ మరియు వ్యయ దృక్కోణం నుండి సౌకర్యవంతంగా లేదా కేంద్రంగా ఉన్న భారతదేశంలోని ఒక ప్రదేశంలో, సహేతుకమైన ఖర్చులతో శిక్షణా కార్యక్రమాలను నిర్వహించవచ్చు, కానీ ఏదైనా విపరీతమైన పర్యాటక ప్రదేశంలో కాదు. ఒక విస్తృత సంస్థాగత ప్రక్రియలో భాగంగా, డిపాజిట్లు, బీమా, PMS, AIFలు మరియు బ్రోకింగ్ వంటి బహుళ నియంత్రిత ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో పనితీరు ఆధారంగా ఉప-పంపిణీదారులను గుర్తించడానికి ఒక MFD కార్యక్రమాన్ని నిర్వహిస్తున్నట్లయితే, ఈ నిబంధనను సడలించవచ్చు. ఇటువంటి సందర్భాల్లో, పాల్గొనే వ్యక్తి ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకానికి సంబంధించి అనవసరమైన పక్షపాతాన్ని చూపకుండా లేదా దూకుడుగా విక్రయించే పద్ధతులను అనుసరించకుండా ఉండేలా చూసేందుకు, MFD యొక్క కంప్లయన్స్ ఆఫీసర్ (Compliance Officer) ఆ కార్యక్రమాన్ని సమీక్షించి ఆమోదించాలి.