மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்களின் (MFDs) பங்கு மற்றும் அவர்களின் விளம்பரங்கள், வலைத்தளங்கள், ஊடக சேனல்கள் போன்றவற்றில் பொருத்தமான சொற்களைப் பயன்படுத்துவது குறித்து செய்ய வேண்டியவை மற்றும் செய்யக்கூடாதவைகளை விவரிக்கும் அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள் (FAQs). 1. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (MF) விநியோகஸ்தர்களின் (MFD) பங்கு என்ன? மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்களின் (MFDs) முதன்மையான பணி, முதலீட்டாளர்களின் இடர் ஏற்புத்திறன் (risk profile) மற்றும் பரிந்துரைக்கப்படும் திட்டத்தின் பொருத்தம் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, அவர்களுக்கு ஏற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களைப் பரிந்துரைப்பதாகும். மேலும், முதலீட்டாளர்கள் சரியான திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், MF பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ளவும் இவர்கள் உதவி செய்கிறார்கள். இது தவிர, விற்பனைக்குப் பின், முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி சார்ந்தவை அல்லாத பிற சேவைகளையும் இவர்கள் வழங்குகிறார்கள். உதாரணமாக: வாரிசுதாரரை (nominee) நியமித்தல் அல்லது வங்கி கணக்கு விவரங்களை மாற்றுதல். KYC விவரங்களைப் புதுப்பித்தல். சந்தை நிலவரங்கள் அல்லது திட்டங்களின் செயல்பாட்டிற்கு ஏற்ப, முதலீட்டாளரின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவை அவ்வப்போது மறுஆய்வு செய்தல். முதலீட்டாளரின் நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்ப, தேவைப்பட்டால் மாற்றங்களைப் பரிந்துரைத்தல். 2. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீட்டு ஆலோசனைகளை வழங்க MFD-களுக்கு அனுமதி உள்ளதா? MF திட்டங்களைப் பரிந்துரைக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு முடிவை எடுப்பதற்கு உதவும் வகையில், MFD-கள் முதலீட்டு தொடர்புடைய மேலோட்டமான/தற்செயலான ஆலோசனைகளை (incidental advice) மட்டுமே வழங்க அனுமதிக்கப்படுகிறார்கள். SEBI-யிடம் 'முதலீட்டு ஆலோசகர்களாக' (Investment Advisers - IAs) பதிவு செய்திருந்தால் ஒழிய, MFD-கள் முதலீட்டு ஆலோசனைகளை வழங்க அனுமதி இல்லை. SEBI-யில் பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் (RIAs) மட்டுமே விரிவான நிதித் திட்டமிடல் (financial planning) மற்றும் முழுமையான முதலீட்டு ஆலோசனைகளை வழங்க அனுமதிக்கப்படுகிறார்கள். SEBI-யின் 2013-ஆம் ஆண்டு முதலீட்டு ஆலோசகர் விதிகளின்படி (SEBI IA Regulations, 2013), விதி 2(h)-இல் 'நிதித் திட்டமிடல்' (Financial Planning) என்பதற்கான விளக்கமும், விதி 2(l)-இல் 'முதலீட்டு ஆலோசனை' (Investment Advice) என்பதற்கான விளக்கமும் கொடுக்கப்பட்டுள்ளன; இதில் நிதித் திட்டமிடலும் அடங்கும். எனவே, MFD-கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நிதித் திட்டமிடல் சேவைகளை வழங்கவோ, அல்லது 'நிதித் திட்டமிடல்' (Financial Planning) மற்றும் 'நிதி ஆலோசனை' (Financial Advice) போன்ற சொற்களைப் பயன்படுத்தவோ அனுமதி இல்லை. எந்தவொரு விளம்பரம், விளம்பரப் பொருள் அல்லது சமூக ஊடகங்களில் இத்தகைய ஆலோசனைகளை வழங்கக்கூடாது; அவர்கள் SEBI-யிடம் முதலீட்டு ஆலோசகர்களாக (IAs) பதிவு செய்திருந்து, அதற்கென "தனித்து அடையாளம் காணக்கூடிய துறை அல்லது பிரிவு" (Separately Identifiable Department or Division - SIDD) வைத்திருந்தால் ஒழிய, இதைச் செய்ய அனுமதி இல்லை. 3. 'தற்செயலான ஆலோசனை' (Incidental advice) என்றால் என்ன? 'தற்செயலான ஆலோசனை' என்பது, முதலீட்டாளருக்குப் பரிந்துரைக்கப்படும் குறிப்பிட்ட MF திட்டங்கள் அல்லது தொகுப்புகள் பற்றி மட்டுமே வழங்கப்படும் அடிப்படை ஆலோசனையாகும். இந்த ஆலோசனை, முதலீட்டாளரின் முதலீட்டு இலக்குகளை அடிப்படையாகக் கொண்டு, அவர் ஒரு முடிவை எடுப்பதற்கு உதவும் நோக்கத்துடன் வழங்கப்படுகிறது. இது, முதலீட்டாளரின் இடர் ஏற்புத் திறன் (risk profile) மற்றும் பரிந்துரைக்கப்பட்ட MF திட்டம் அவரது முதலீட்டு இலக்கிற்கு எவ்வளவு பொருத்தமானது என்பது குறித்த MFD மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் அமைகிறது. சந்தேகத்திற்கு இடமில்லாமல் இருக்க, விரிவான நிதித் திட்டமிடல் (financial planning) அல்லது முழுமையான முதலீட்டு ஆலோசனைகளை வழங்குவது 'தற்செயலான ஆலோசனை' என்ற வரையறைக்குள் வராது. 4. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்கள் (MFDs) தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு இலக்கு சார்ந்த SIP-கள் அல்லது மொத்த முதலீடுகள் (lump-sum investments) குறித்து ஆலோசனை வழங்கலாமா? ஆம், வழங்கலாம். MFDs, தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் குறிப்பிட்ட இலக்குகளை (உதாரணமாக, விடுமுறை / சுற்றுலாத் தலங்களுக்குப் பயணம் செய்தல் / குழந்தைகளின் கல்வி / திருமணம், வீடு / வாகனம் வாங்குதல் போன்றவை) அடைய SIP-கள் அல்லது மொத்த முதலீடுகள் மூலம் முதலீடு செய்யும்போது, அவர்களுக்கு உதவும் வகையில் 'தற்செயலான ஆலோசனைகளை' வழங்கலாம். ஆனால், இத்தகைய தற்செயலான ஆலோசனை / பரிந்துரைகள் MF திட்டங்களில் முதலீடு செய்வதற்கு மட்டுமே வரையறுக்கப்பட வேண்டும். 5. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் (MFD), ஏதேனும் ஒரு திட்டத்தைப் பரிந்துரைக்கும் முன், முதலீட்டாளரின் இடர் ஏற்புத் திறனை (risk profiling) மதிப்பீடு செய்து, எதிர்காலத் தேவைக்காக அதைப் பதிவு செய்து வைத்திருப்பது கட்டாயமா? ஆம், MFDs தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் இடர் ஏற்புத்திறன், முதலீட்டுத் தேவைகள் மற்றும் நோக்கத்தை நன்கு அறிந்து மதிப்பீடு செய்யவும், வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு இலக்கின் அடிப்படையில் அவர்களுக்குப் பரிந்துரைக்கப்படும் MF திட்டத்தின் பொருத்தத்தை மதிப்பீடு செய்யவும் MFD-கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் இடர் விவரங்களை (risk profiling) உருவாக்குவது கட்டாயமாகும். ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளரின் இடர் விவரத்தையும், தேவைப்படும்போது உடனடியாகப் பார்ப்பதற்காக, முறையான காப்புப்பிரதியுடன், ஒரு பதிவேட்டில் அல்லது மின்னணு முறையில் பதிவுசெய்து பராமரிப்பது, மற்றும் அவ்வப்போது அவற்றை மதிப்பாய்வு செய்து புதுப்பிப்பது MFD-க்கு உகந்ததாகும். 6. "செயலாக்கம் மட்டும்" (Execution Only) மற்றும் "ஆலோசனை" (Advisory) உறவுமுறை என்றால் என்ன? இவ்விரண்டிற்கும் உள்ள வேறுபாடு என்ன? செயலாக்கம் மட்டும் உறவுமுறை: சம்பந்தப்பட்ட MFD-யின் எந்தவொரு ஈடுபாடு/ தற்செயலான ஆலோசனை/ பரிந்துரையும் இல்லாமல் வாடிக்கையாளரே MF திட்டத்தில் பரிவர்த்தனைகளைத் தீர்மானிக்கும்/ தேர்ந்தெடுக்கும்/ செயல்படுத்தும் உறவுமுறை / பரிவர்த்தனைகளைக் குறிக்கிறது. (எடுத்துக்காட்டாக, எந்தத் திட்டத்தில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதைத் தாங்களே தீர்மானித்து முதலீடு செய்யும் MF வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஆன்லைன் பரிவர்த்தனை தளச் சேவைகளை வழங்கும் MFD-கள்). ஆலோசனை உறவு: MF திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் வாடிக்கையாளருக்கு உதவ, MFD, வாடிக்கையாளரின் இடர் சுயவிவரம் மற்றும் பரிந்துரைக்கப்பட்ட திட்டத்தின் பொருத்தம் குறித்த மதிப்பீட்டை ஆதாரமாகக் கொண்டு, அடிப்படை / தற்செயலான ஆலோசனையை வழங்கும் உறவுமுறை / பரிவர்த்தனைகளைக் குறிக்கிறது. 7. ஒரு செயலாக்கம் மட்டும் (Execution Only) உறவு/ செயலாக்கம் மட்டுமே உள்ள பரிவர்த்தனைகள் (அதாவது, MFD இன் எந்தவொரு தற்செயலான ஆலோசனையும் இல்லாத பரிவர்த்தனை) தொடர்பாக MFD-இன் கடமைகள் என்ன? ஒழுங்குமுறை விதிகளின்படி, வாடிக்கையாளருக்கு 'செயல்படுத்துதல் மட்டுமே' பரிவர்த்தனை பொருத்தமானதல்ல என நம்புவதற்கு MFD-க்கு காரணங்கள் இருந்தால், இத்திட்டத்தின் பொருந்தாத தன்மை குறித்து முதலீட்டாளருக்கு MFD எழுத்துப்பூர்வமாக தகவல் அனுப்ப வேண்டும்; மேலும் அத்தகவல் வாடிக்கையாளரால் முறையாக ஒப்புக்கொள்ளப்பட்டு ஏற்கப்பட வேண்டும். விநியோகஸ்தரிடமிருந்து பொருந்தாத தன்மை குறித்த ஆலோசனை வழங்கப்பட்ட போதிலும், பரிவர்த்தனை 'செயலாக்கம் மட்டுமே' ஆனது என்ற உறுதிப்பாட்டை வாடிக்கையாளரிடமிருந்து MFD பெற வேண்டும். மேலும் இது தணிக்கை / உரிய சரிபார்ப்பு நடைமுறைகளின் போது ஆய்வு செய்வதற்காகப் பாதுகாக்கப்பட வேண்டும். 8. சமூக ஊடகங்கள், அச்சு ஊடகங்கள், வெளிப்புற விளம்பர பலகைகள், வானொலி, டிவி போன்றவற்றில் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க MFD-கள் தங்களது MF முகமை / MF விநியோக சேவைகள் குறித்து விளம்பரம் செய்ய அனுமதிக்கப்படுகிறார்களா? MFD தங்களின் நிறுவனம் அல்லது சேவைகளை டிஜிட்டல், மின்னணு, அச்சு அல்லது பிற ஊடகங்கள் மூலம் விளம்பரப்படுத்துவதற்கு எந்தக் கட்டுப்பாடும் இல்லை. இருப்பினும், இத்தகைய விளம்பரங்கள் SEBI விதிமுறைகள் மற்றும் AMFI வழிகாட்டுதல்கள் மற்றும் MFD-களுக்கான நடத்தை விதிகளை கண்டிப்பாக பின்பற்ற வேண்டும். குறிப்பாக, தள்ளுபடி/பரிசுகள் / பரிசு வவுச்சர்கள் போன்றவற்றின் மூலம் முதலீட்டாளர்களை தூண்டுதல் அல்லது "இலவச ஆலோசனை" / "இலவச போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பாய்வு" ஆகியவற்றை வழங்குவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்களை ஈர்ப்பதை MFD-கள் தவிர்க்க வேண்டும். MFD-கள் நிதித் திட்டமிடலை வழங்குவதையோ அல்லது தங்களது விளம்பரங்களில் 'நிதித் திட்டமிடல்' அல்லது 'நிதித் திட்டமிடுபவர்' போன்ற சொற்களைப் பயன்படுத்துவதையோ தவிர்க்க வேண்டும். 9. MFD-கள் வணிகத்தைப் பெறுவதற்காக YouTube சேனல் அல்லது Instagram கணக்கைத் தொடங்க அனுமதிக்கப்படுகிறார்களா? ஆம். MFD-கள் ஒரு யூடியூப் சேனலைத் தொடங்கலாம். ஆனால் குறிப்பிட்ட திட்டம் சார்ந்த பரிந்துரைகள் அல்லது தனிப்பட்ட திட்டங்கள் குறித்த செயல்திறன் அறிக்கைகளையோ கண்டிப்பாகத் தவிர்க்க வேண்டும். அவர்கள் எம்எஃப் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வது குறித்த கல்வி சார்ந்த உள்ளடக்கத்தை மட்டுமே வழங்கலாம். ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிஸ்ட்ரிபியூட்டரின் (MFD) யூடியூப் சேனலின் முதன்மை நோக்கம், பார்வையாளர்களுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், முதலீட்டுக் கருத்துக்கள் மற்றும் சந்தை இயக்கவியல் பற்றி கற்பிப்பதாக இருக்க வேண்டும்; வியாபாரத்தைப் பெறுவதற்காக குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களை விளம்பரப்படுத்துவதாக இருக்கக்கூடாது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிஸ்ட்ரிபியூட்டர்கள் (MFDs) தங்கள் யூடியூப் சேனலில் குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் கடந்தகால செயல்திறன் பற்றி விவாதிப்பதையோ அல்லது எதிர்கால வருமானம் குறித்த கணிப்புகளைச் செய்வதையோ தவிர்க்க வேண்டும். அவர்களின் யூடியூப் சேனலில் உள்ள அனைத்து உள்ளடக்கங்களும் செபி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒழுங்குமுறைகள், ஏஎம்எஃப்ஐ (AMFI) வழிகாட்டுதல்கள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகம் மற்றும் விளம்பரங்கள் தொடர்பான நடத்தை விதிகளுக்கு இணங்க வேண்டும். மிச்சுவல் ஃபண்ட் டிஸ்ட்ரிபியூட்டர்கள் (MFDs) ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிஸ்ட்ரிபியூட்டராக தங்களின் இணைப்பையும், தங்களின் ஏஆர்என் (ARN) மற்றும் சாத்தியமான நல முரண்பாடுகளையும் தெளிவாக வெளியிட வேண்டும். இந்தக் குறிப்புகள் லிங்க்ட்இன், ஃபேஸ்புக், இன்ஸ்டாகிராம் மற்றும் எக்ஸ் போன்ற பிற சமூக ஊடகத் தளங்களுக்கும் பொருந்தும். 10. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் டிஸ்ட்ரிபியூட்டர்கள் (MFDs) ஏன் தங்கள் யூடியூப் சேனலிலோ அல்லது வேறு எந்த சமூக ஊடகத் தளத்திலோ திட்டம் சார்ந்த பரிந்துரைகளை வழங்கவோ அல்லது குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் செயல்திறன் குறித்து கருத்து தெரிவிக்கவோ முடியாது? அப்படியானால், ஒரு யூடியூப் சேனல் அல்லது சமூக ஊடகத் தளத்தின் பயன் என்ன? ஒரு திட்டம் பரிந்துரைக்கு ஏற்றதா என்பதைத் தீர்மானிப்பதற்கு முன், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்கள் (MFD-கள்) வாடிக்கையாளரின் இடர் சுயவிவரம் அல்லது இடர் ஏற்புத்திறனை மதிப்பிட வேண்டும். அறிமுகமில்லாத பார்வையாளர்களுக்கு, அவர்களின் இடர் சுயவிவரம் அல்லது தயாரிப்புகளின் பொருத்தத்தை அறியாமல், திட்டம் சார்ந்த பரிந்துரைகளை வழங்குவது விரும்பத்தகாதது. மேலும் இது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்களுக்கான நடத்தை விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதல்களைத் தெளிவாக மீறுவதாகும். செபி (SEBI) விதிமுறைகளின் கீழ் தேவைப்படும் முறையான வெளிப்படுத்தல்கள் அல்லது பொறுப்புத் துறப்புகள் இல்லாமல், குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் செயல்திறன் குறித்து கருத்து தெரிவிப்பது, விதிமுறைகளையும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்களுக்கான நடத்தை விதிகளையும் மீறுவதாகும். மேலும் இது கடுமையான ஒழுங்கு நடவடிக்கைக்கு வழிவகுக்கும். 11. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர், பல்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் செயல்திறனை ஒப்பிடும் ஏதேனும் அறிக்கையைத் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுடன் பகிரலாமா? மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்கள் அத்தகைய அறிக்கைகளைத் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுடன் பகிர்வதற்கு எந்தக் கட்டுப்பாடும் இல்லை. இருப்பினும், சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களால் (AMCs) வெளியிடப்படும் நிதி உண்மைத் தாள்களிலிருந்தோ அல்லது புகழ்பெற்ற மற்றும் நம்பகமான மூலங்களிலிருந்து செயல்திறன் அறிக்கைகளைப் பெறுவது அறிவுறுத்தப்படுகிறது. 12. ஒரு பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளரின் தற்போதைய வாடிக்கையாளராக இல்லாத, ஆனால் மற்றொரு பரஸ்பர நிதி நிறுவனம் மூலமாகவோ அல்லது நேரடியாகவோ முதலீடுகளைச் செய்துள்ள ஒரு பரஸ்பர நிதி நிறுவனத்திற்கு, ஒரு பரஸ்பர நிதி நிறுவனம் முதலீட்டுத் தொகுப்பு மதிப்பாய்வை நடத்தி, மாற்றங்களைப் பரிந்துரைக்க முடியுமா? முதலீட்டாளர் பரஸ்பர நிதி நிறுவனத்தை அணுகி, அதன் உதவியையோ சேவையையோ கோரியிருந்தால், பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்கள் அத்தகைய சேவையை வழங்குவதற்கு எந்தத் தடையும் இல்லை. இருப்பினும், பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்கள் தள்ளுபடிகள், பரிசுகள், பரிசுச் சீட்டுகள் அல்லது பிற தூண்டுதல்களை வழங்குவதன் மூலமோ, அல்லது மற்ற விநியோகஸ்தர்களின் வாடிக்கையாளர்களைக் கவர்வதற்காக "இலவச ஆலோசனை" அல்லது "இலவச முதலீட்டுத் தொகுப்பு மதிப்பாய்வு" போன்றவற்றை வழங்குவதன் மூலமோ முதலீட்டாளர்களை அணுகுவதையோ அல்லது கவர்வதையோ கண்டிப்பாகத் தவிர்க்க வேண்டும். 13. பரஸ்பர நிதி விநியோகஸ்தர்கள் தங்களின் சொந்த விற்பனை ஊக்குவிப்பு மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் பொருட்கள் அல்லது விளம்பரங்களை வடிவமைத்து வெளியிட அனுமதிக்கப்படுகிறார்களா? இல்லை. பரஸ்பர நிதி விநியோகஸ்தர்களுக்கான நடத்தை விதிகளில் கூறப்பட்டுள்ளபடி, பரஸ்பர நிதி விநியோகஸ்தர்கள் (MFDகள்) சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களால் (AMCs) அவர்களுக்கு வழங்கப்படும் சந்தைப்படுத்தல் பொருட்களைப் பயன்படுத்த வேண்டும். AMC-யின் முன் எழுத்துப்பூர்வ அனுமதியின்றி, எந்தவொரு திட்டம் தொடர்பாகவும் அவர்கள் சொந்தமாக சந்தைப்படுத்தல் பொருட்களை வடிவமைக்கவோ அல்லது எந்தவொரு AMC அல்லது பரஸ்பர நிதியின் பெயர், சின்னம் அல்லது முத்திரையைத் தங்கள் வலைத்தளங்கள், செயலிகள் அல்லது சமூக ஊடகத் தளங்கள் உட்பட எதிலும் காட்சிப்படுத்தவோ கூடாது. ஒரு திட்டத்தின் பெயரை உள்ளடக்கிய அல்லது குறிப்பிடும் எந்தவொரு எழுத்துகள், கட்டுரைகள், செயல்திறன் ஒப்பீட்டு அறிக்கைகள் அல்லது தனிப்பயனாக்கப்பட்ட செயல்திறன் ஒப்பீட்டு அறிக்கைகளைக் காட்சிப்படுத்துவதற்கு அல்லது பரப்புவதற்கு முன்பு, பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்கள் (MFD-கள்) AMC-யிடம் இருந்து முன் அனுமதி பெற வேண்டும். 14. பங்குத் தரகு (stockbroking), டெபாசிட்டரி பங்கேற்பாளர் (DP) சேவைகள், காப்பீடு மற்றும் நிறுவன வைப்புத்தொகைகள் (corporate deposits) போன்ற பல்வேறு நிதிச் தயாரிப்புகளில் ஈடுபட்டுள்ள அல்லது அத்தகைய சேவைகளை வழங்கும் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் (MFD), மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உட்பட அனைத்து முதலீட்டுத் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளைக் குறிப்பிடும் வகையில் ஒரே இணையதளத்தையோ அல்லது சந்தைப்படுத்தல் கையேட்டையோ (marketing brochure) வைத்திருக்கலாமா? ஆம். ஒரு MFD, தான் வழங்கும் அனைத்துச் சேவைகளுக்கும் பொதுவான இணையதளத்தையோ அல்லது பொதுவான சந்தைப்படுத்தல் கையேட்டையோ வைத்திருக்கலாம். ஆனால், அவ்வாறு செய்யும்போது, சம்பந்தப்பட்ட ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதல்களைப் பின்பற்றுவதுடன், தனது பதிவு செய்யப்பட்ட பெயர் மற்றும் AMFI, SEBI அல்லது IRDA பதிவு எண்ணைக் தெளிவாகக் குறிப்பிட வேண்டும். மேலும், அனைத்து வகையான அச்சிடப்பட்ட ஆவணங்களிலும், தனது பெயருக்கு அருகிலோ அல்லது கீழேயோ, "AMFI-பதிவு பெற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்" ("AMFI-registered Mutual Fund Distributor") என்ற வாசகத்தை, குறைந்தது 12 அளவுள்ள (font size 12), தெளிவாக வாசிக்கக்கூடிய எழுத்துருவில் குறிப்பிட வேண்டும். 15. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்கள் (MFDs) தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் தொடர்பான ஆவணங்களைப் பராமரிக்க வேண்டுமா? ஆம். MFD-கள் பின்வருபவை தொடர்பான ஆவணங்களை முறையாகப் பராமரிக்க வேண்டும்: வாடிக்கையாளர்களின் இடர் விவரக்குறிப்பு (risk profile). தயாரிப்பின் பொருத்தத்தன்மை (product suitability). 'செயல்படுத்துதல் மட்டுமே' (Execution Only) சார்ந்த பரிவர்த்தனைகள் அல்லது உறவுமுறைகளின் போது, வாடிக்கையாளர்களின் சம்மதம் அல்லது மறுப்பு குறித்த விவரங்கள். வாடிக்கையாளர்களுடனான கடிதப் பரிமாற்றங்கள்; குறிப்பாக, வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வரும் அல்லது அவர்களைப் பற்றிய புகார்கள் தொடர்பானவை. இத்தகைய ஆவணங்களை அச்சு வடிவிலோ (physical form) அல்லது மின்னணு வடிவிலோ (digital form) பராமரிக்கலாம். 16. வாடிக்கையாளர் புகார்கள் தொடர்பாக ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தரின் (MFD) கடமைகள் என்ன? வாடிக்கையாளர்களின் புகார்களைத் தீர்ப்பதும், அவற்றைப் முறையாகப் பதிவு செய்து கண்காணிப்பதும், புகார்களைத் தீர்க்க வாடிக்கையாளர்களுக்கு உதவுவதும் ஒரு நல்ல நடைமுறையாகும். நடத்தை விதிகளின் (Code of Conduct) பிரிவு 4(j)-இன் படி, சந்தைப்படுத்தல், விற்பனை மற்றும் விநியோகச் செயல்பாடுகளால் ஏற்படும் முதலீட்டாளர்களின் குறைகளை அல்லது புகார்களைத் தீர்க்க MFD-கள் முயற்சி செய்ய வேண்டும். மேலும், இக்குறைகளைத் தீர்ப்பதில் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களுக்கு (AMCs) முழுமையான ஒத்துழைப்பை வழங்க வேண்டும். வாடிக்கையாளர் புகார்களைக் கண்காணிப்பதற்கும், அவை திருப்திகரமாகத் தீர்க்கப்படுவதை உறுதி செய்வதற்கும், MFD-கள் ஒரு பதிவேட்டை அல்லது ஆவணத்தைப் பராமரிப்பது நல்லது. இது தொடர்பாக MFD-கள் மிகுந்த கவனத்துடனும் முறையாகவும் செயல்பட வேண்டும். இத்தகைய பதிவுகளை ஒரு பௌதிகப் பதிவேட்டிலோ (physical register) அல்லது முறையான காப்புப்பிரதியுடன் (backup) மின்னணு முறையிலோ பராமரிக்கலாம். 17. ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் (MFD) தனது துணை விநியோகஸ்தர்களுக்காக விற்பனை ஊக்குவிப்பு பிரச்சாரத்தையோ அல்லது போட்டியையோ நடத்த முடியுமா? ஒரு MFD தனது துணை விநியோகஸ்தர்களுக்காக விற்பனை ஊக்குவிப்பு பிரச்சாரத்தையோ அல்லது போட்டியையோ நடத்துவதற்கு எந்தத் தடையும் இல்லை. ஆனால், விற்பனை இலக்குகளை அடைவதற்காகத் துணை விநியோகஸ்தர்கள் தவறான விற்பனையில் (mis-selling) ஈடுபடக்கூடாது அல்லது முதலீடுகளை அடிக்கடி மாற்றும் செயலில் (churning) ஈடுபடக்கூடாது. 18. விற்பனை இலக்குகளை அடைந்ததற்காக, துணை விநியோகஸ்தர்களுக்கு MFD-கள் பொருட்கள் அல்லது சலுகைகள் (in kind) வடிவில் வெகுமதி அளிக்க முடியுமா? மே 19, 2023 தேதியிட்ட SEBI முதன்மைச் சுற்றறிக்கை எண் SEBI/HO/IMD/IMD-PoD-1/P/CIR/2023/74-ன் பிரிவு 10.1.12(b)-ன்படி, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் (AMCs) அனைத்துத் திட்டங்களிலும் 'முழு டிரெயில் கமிஷன்' (full trail model of commission) முறையைப் பின்பற்ற வேண்டும். முன்பண கமிஷனோ (upfront commission) அல்லது டிரெயில் கமிஷனை முன்கூட்டியே வழங்கும் முறையோ அனுமதிக்கப்படாது. இது ரொக்கமாகவோ, பொருட்களாகவோ, ஸ்பான்சர்ஷிப் மூலமாகவோ அல்லது வேறு எந்த வகையிலோ நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ வழங்கப்படக்கூடாது. சுருக்கமாகச் சொன்னால், டிரெயில் கமிஷனைத் தவிர வேறு எந்த வடிவிலான ஊக்கத்தொகையும் இந்த ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதலின் கீழ் அனுமதிக்கப்படாது. இதன்படி, MFD-கள் தங்கள் துணை விநியோகஸ்தர்களுக்கு டிரெயில் கமிஷனை மட்டுமே வழங்க முடியும். இத்தகைய கட்டணங்கள் பணமாக மட்டுமே வழங்கப்பட வேண்டும். 19. ஒரு MFD தனது துணை விநியோகஸ்தர்களுக்கான பயிற்சித் திட்டங்களைச் சுற்றுலாத் தலங்களில் நடத்த முடியுமா? MFD-கள் தங்கள் துணை விநியோகஸ்தர்களுக்கான பயிற்சித் திட்டங்களை, நியாயமான செலவில், இந்தியாவில் உள்ள ஒரு பொருத்தமான அல்லது மையமான இடத்தில் நடத்தலாம். ஆனால், கவர்ச்சிகரமான சுற்றுலாத் தலங்களில் (exotic tourist destinations) நடத்தக்கூடாது. இருப்பினும், ஒரு MFD தனது நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த செயல்பாட்டின் ஒரு பகுதியாக, வைப்புத்தொகைகள் (deposits), காப்பீடு, PMS, AIF-கள் மற்றும் புரோக்கரேஜ் போன்ற பல்வேறு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிதி தயாரிப்புகளில் சிறப்பாகச் செயல்பட்ட துணை விநியோகஸ்தர்களைக் கௌரவிக்கும் வகையில் ஒரு நிகழ்ச்சியை நடத்தினால், இந்த நிபந்தனையில் தளர்வு அளிக்கப்படலாம். இத்தகைய சூழல்களில், பங்கேற்பாளர் ஏதேனும் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்திற்குச் சாதகமாக, தேவையற்ற வகையில் ஒரு குறிப்பிட்ட தயாரிப்பையே முன்னிலைப்படுத்துவதையோ அல்லது ஆக்ரோஷமான விற்பனை உத்திகளைக் கையாள்வதையோ தவிர்க்கும் பொருட்டு, MFD-ன் இணக்க அதிகாரி (Compliance Officer) அந்தத் திட்டத்தைச் சரிபார்த்து அங்கீகரிக்க வேண்டும்.