<p style="text-align: left;">म्यूचुअल फंड कई प्रकार के होते हैं, जिन्हें निवेशकों के विभिन्न लक्ष्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह लेख बताता है कि म्यूचुअल फंड योजनाओं को कैसे वर्गीकृत किया जाता है, और SEBI द्वारा परिभाषित इक्विटी, डेट, हाइब्रिड और अन्य योजना श्रेणियों का वर्णन करता है।</p> <h3 style="text-align: left;">म्यूचुअल फंड योजनाओं का वर्गीकरण</h3> <p style="text-align: left;">म्यूचुअल फंड को व्यापक रूप से निम्नलिखित के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है:</p> <ul> <li><strong>संगठन संरचना:</strong> ओपन-एंडेड, क्लोज-एंडेड, इंटरवल</li> <li><strong>पोर्टफोलियो का प्रबंधन:</strong> सक्रिय या निष्क्रिय</li> <li><strong>निवेश का उद्देश्य:</strong> वृद्धि, आय, तरलता</li> <li><strong>अंतर्निहित पोर्टफोलियो:</strong> इक्विटी, डेट, हाइब्रिड, मुद्रा बाजार साधन, मल्टी एसेट</li> <li><strong>थीमेटिक / समाधान-उन्मुख:</strong> कर बचत, सेवानिवृत्ति लाभ, बाल कल्याण, आर्बिट्राज</li> <li><strong>एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स</strong></li> <li><strong>विदेशी फंड</strong></li> <li><strong>फंड ऑफ फंड्स</strong></li> </ul> <h3 style="text-align: left;">संगठनात्मक संरचना के अनुसार योजना का वर्गीकरण</h3> <ul> <li><strong>ओपन-एंडेड योजनाएं:</strong> ये स्थायी होती हैं, और मौजूदा NAV पर सभी कार्य दिवसों पर निरंतर आधार पर सदस्यता और पुनर्खरीद के लिए खुली होती हैं।</li> <li><strong>क्लोज-एंडेड योजनाएं:</strong> इनकी एक निश्चित परिपक्वता तिथि (मैच्योरिटी डेट) होती है। इकाइयाँ (यूनिट्स) प्रारंभिक प्रस्ताव के समय जारी की जाती हैं और केवल परिपक्वता पर भुनाई जाती हैं। परिपक्वता से पहले बाहर निकलने का रास्ता प्रदान करने के लिए क्लोज-एंडेड योजनाओं की इकाइयों को अनिवार्य रूप से सूचीबद्ध किया जाता है, और इन्हें स्टॉक एक्सचेंजों पर बेचा / ट्रेड किया जा सकता है।</li> <li><strong>इंटरवल योजनाएं:</strong> ये निर्दिष्ट लेनदेन अवधि (अंतराल) के दौरान खरीद और मोचन (रिडेम्पशन) की अनुमति देती हैं। लेनदेन अवधि न्यूनतम 2 दिन की होनी चाहिए, और दो लेनदेन अवधियों के बीच कम से कम 15 दिन का अंतर होना चाहिए। इंटरवल योजनाओं की इकाइयों को भी स्टॉक एक्सचेंजों पर अनिवार्य रूप से सूचीबद्ध किया जाता है।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">पोर्टफोलियो प्रबंधन के अनुसार योजना का वर्गीकरण</h3> <h4 style="text-align: left;">एक्टिव फंड्स</h4> <p style="text-align: left;">एक्टिव फंड में, फंड मैनेजर अंडरलाइंग सिक्योरिटीज को खरीदने, रखने या बेचने का निर्णय लेने और स्टॉक चयन में "सक्रिय" होता है। एक्टिव फंड पोर्टफोलियो बनाने और प्रबंधित करने के लिए विभिन्न रणनीतियाँ और शैलियाँ अपनाते हैं।</p> <ul> <li>निवेश की रणनीति और शैली का वर्णन स्कीम इंफॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (ऑफर डॉक्यूमेंट) में पहले ही कर दिया जाता है।</li> <li>एक्टिव फंड्स से बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में बेहतर रिटर्न (अल्फा) उत्पन्न करने की उम्मीद की जाती है।</li> <li>फंड का जोखिम और रिटर्न अपनाई गई रणनीति पर निर्भर करता है।</li> <li>एक्टिव फंड्स पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक "चुनने" की रणनीतियाँ लागू करते हैं।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">पैसिव फंड्स</h4> <p style="text-align: left;">पैसिव फंड एक ऐसा पोर्टफोलियो रखते हैं जो किसी निर्धारित इंडेक्स या बेंचमार्क की नकल करता है, उदाहरण के लिए इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF)।</p> <p style="text-align: left;">पैसिव फंड में, फंड मैनेजर की भूमिका निष्क्रिय होती है, क्योंकि स्टॉक का चयन / खरीदने, रखने या बेचने का निर्णय बेंचमार्क इंडेक्स द्वारा संचालित होता है। फंड मैनेजर / डीलर को केवल न्यूनतम ट्रैकिंग त्रुटि के साथ इंडेक्स की नकल करने की आवश्यकता होती है।</p> <h4 style="text-align: left;">एक्टिव बनाम पैसिव फंड्स</h4> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 50%;"><strong>एक्टिव फंड्स</strong></td> <td style="width: 50%;"><strong>पैसिव फंड्स</strong></td> </tr> <tr> <td> <ul> <li>पेशेवर फंड मैनेजरों पर भरोसा करते हैं जो निवेश का प्रबंधन करते हैं</li> <li>बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने का लक्ष्य रखते हैं</li> <li>उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो फंड मैनेजरों की अल्फा जनरेशन क्षमता का लाभ उठाना चाहते हैं</li> </ul> </td> <td> <ul> <li>निवेश होल्डिंग्स एक बेंचमार्क इंडेक्स को दर्शाती हैं और बारीकी से ट्रैक करती हैं, उदाहरण के लिए, इंडेक्स फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF)</li> <li>उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो बिल्कुल मार्केट इंडेक्स के अनुसार आवंटन करना चाहते हैं</li> <li>कम व्यय अनुपात (एक्सपेंस रेशियो), इसलिए निवेशकों के लिए कम लागत और बेहतर लिक्विडिटी</li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3 style="text-align: left;">निवेश उद्देश्यों के अनुसार वर्गीकरण</h3> <p style="text-align: left;">म्यूचुअल फंड ऐसे उत्पाद पेश करते हैं जो निवेशकों के विभिन्न निवेश उद्देश्यों को पूरा करते हैं, जैसे:</p> <ul> <li>पूंजी वृद्धि (ग्रोथ)</li> <li>पूंजी संरक्षण</li> <li>नियमित आय</li> <li>लिक्विडिटी</li> <li>टैक्स-सेविंग</li> </ul> <p style="text-align: left;">म्यूचुअल फंड निवेश को निवेशक की जरूरतों के अनुसार ढालने में मदद करने के लिए ग्रोथ और डिविडेंड विकल्पों जैसी निवेश योजनाएं भी प्रदान करते हैं।</p> <h4 style="text-align: left;">ग्रोथ फंड्स</h4> <ul> <li>ग्रोथ फंड्स ऐसी योजनाएं हैं जिन्हें पूंजी वृद्धि प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।</li> <li>वे मुख्य रूप से इक्विटी जैसी विकास-उन्मुख संपत्तियों में निवेश करते हैं।</li> <li>विकास-उन्मुख फंडों में निवेश के लिए मध्यम से लंबी अवधि के निवेश क्षितिज की आवश्यकता होती है।</li> <li>ऐतिहासिक रूप से, एक एसेट क्लास के रूप में इक्विटी ने लंबी अवधि में रखे गए अधिकांश अन्य प्रकार के निवेशों से बेहतर प्रदर्शन किया है। हालांकि, ग्रोथ फंड से रिटर्न अल्पावधि में अस्थिर हो सकता है, क्योंकि अंडरलाइंग इक्विटी शेयरों की कीमतें बदल सकती हैं।</li> <li>इसलिए, निवेशकों को अल्पावधि में रिटर्न में अस्थिरता को सहन करने में सक्षम होना चाहिए।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">इनकम फंड्स</h4> <ul> <li>इनकम फंड्स का उद्देश्य निवेशकों को नियमित और स्थिर आय प्रदान करना है।</li> <li>इनकम फंड्स फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड, डिबेंचर और सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।</li> <li>फंड का रिटर्न इन निवेशों पर अर्जित ब्याज आय के साथ-साथ प्रतिभूतियों के मूल्य में किसी भी बदलाव से होने वाले पूंजीगत लाभ से होता है।</li> <li>यदि पोर्टफोलियो आवश्यक रिटर्न उत्पन्न करता है तो फंड आय वितरित करेगा। आय की कोई गारंटी नहीं है।</li> <li>रिटर्न रखी गई प्रतिभूतियों की अवधि और क्रेडिट गुणवत्ता पर निर्भर करता है।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">लिक्विड / ओवरनाइट / मनी मार्केट म्यूचुअल फंड्स</h4> <ul> <li>लिक्विड स्कीम्स, ओवरनाइट फंड्स और मनी मार्केट म्यूचुअल फंड्स उन निवेशकों के लिए निवेश विकल्प हैं जो उचित रिटर्न के साथ लिक्विडिटी और मूलधन की सुरक्षा चाहते हैं।</li> <li>ये फंड ऐसे मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स* में निवेश करते हैं, जिनकी परिपक्वता अवधि (मैच्योरिटी) 91 दिनों से अधिक नहीं होती है।</li> <li>फंड से रिटर्न बाजार में प्रचलित अल्पकालिक ब्याज दर पर निर्भर करता है।</li> <li>ये उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपने अतिरिक्त फंड को छोटी अवधि के लिए रखना चाहते हैं।</li> <li>जो निवेशक लंबी होल्डिंग अवधि के लिए इन फंडों का उपयोग करते हैं, वे लंबी होल्डिंग अवधि के लिए उपयुक्त उत्पादों से संभव बेहतर रिटर्न का त्याग कर सकते हैं।</li> </ul> <p style="text-align: left;">* मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में कमर्शियल पेपर, कमर्शियल बिल, ट्रेजरी बिल, एक वर्ष तक की असमाप्त परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियां, कॉल या नोटिस मनी, जमा प्रमाणपत्र, यूज़ेंस बिल और समय-समय पर भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा निर्दिष्ट कोई अन्य समान उपकरण शामिल हैं।</p> <h3 style="text-align: left;">निवेश पोर्टफोलियो के अनुसार वर्गीकरण</h3> <p style="text-align: left;">म्यूचुअल फंड उत्पादों को उनके अंडरलाइंग पोर्टफोलियो संरचना के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है:</p> <ul> <li>वर्गीकरण का पहला स्तर उस एसेट क्लास के आधार पर होता है जिसमें फंड निवेश करता है, जैसे इक्विटी, डेट, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स या गोल्ड।</li> <li>वर्गीकरण का दूसरा स्तर पोर्टफोलियो बनाने के लिए उपयोग की जाने वाली रणनीतियों और शैलियों के आधार पर होता है, जैसे इनकम फंड, डायनामिक बॉन्ड फंड, इंफ्रास्ट्रक्चर फंड, लार्ज-कैप / मिड-कैप / स्मॉल-कैप इक्विटी फंड, वैल्यू फंड आदि।</li> <li>पोर्टफोलियो की संरचना योजना के निवेश उद्देश्यों से निकलती है।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">SEBI द्वारा म्यूचुअल फंड योजनाओं का वर्गीकरण</h3> <p style="text-align: left;">अक्टूबर 2017 में जारी योजनाओं के वर्गीकरण और युक्तिकरण पर सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, म्यूचुअल फंड योजनाओं को निम्नानुसार वर्गीकृत किया गया है:</p> <ul> <li>इक्विटी योजनाएं</li> <li>डेट योजनाएं</li> <li>हाइब्रिड योजनाएं</li> <li>समाधान उन्मुख योजनाएं, सेवानिवृत्ति और बच्चों के लिए</li> <li>अन्य योजनाएं, यानी, इंडेक्स फंड और ईटीएफ, और फंड ऑफ फंड</li> </ul> <p style="text-align: left;">वर्गीकरण के अन्य प्रमुख बिंदु:</p> <ul> <li>इक्विटी श्रेणी के तहत, लार्ज, मिड और स्मॉल कैप शेयरों को अब परिभाषित किया गया है।</li> <li>योजनाओं के नामकरण की परिपाटी, विशेष रूप से डेट योजनाओं की, अंतर्निहित पोर्टफोलियो के जोखिम स्तर के अनुसार है। उदाहरण के लिए, तत्कालीन "क्रेडिट अपॉर्चुनिटी फंड" को अब "क्रेडिट रिस्क फंड" कहा जाता है।</li> <li>बैलेंस्ड / हाइब्रिड फंड को आगे कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड, बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड और एग्रेसिव हाइब्रिड फंड में वर्गीकृत किया गया है।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">इक्विटी योजनाएं</h3> <p style="text-align: left;">इक्विटी योजना एक ऐसा फंड है जो:</p> <ul> <li>मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में निवेश करता है</li> <li>दीर्घकालिक विकास चाहता है लेकिन अल्पावधि में अस्थिर हो सकता है</li> <li>उच्च जोखिम उठाने की क्षमता और लंबी निवेश अवधि वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है</li> </ul> <p style="text-align: left;">इक्विटी फंड का उद्देश्य आम तौर पर दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि प्राप्त करना होता है। इक्विटी फंड बाजार के कुछ क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं या उनकी एक विशिष्ट निवेश शैली हो सकती है, जैसे वैल्यू या ग्रोथ स्टॉक में निवेश करना।</p> <h4 style="text-align: left;">सेबी दिशानिर्देशों के अनुसार इक्विटी फंड श्रेणियां</h4> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 30%;"><strong>योजना श्रेणी</strong></td> <td style="width: 70%;"><strong>निवेश आवश्यकता</strong></td> </tr> <tr> <td>मल्टी कैप फंड*</td> <td>इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में कम से कम 75% निवेश</td> </tr> <tr> <td>फ्लेक्सी कैप फंड</td> <td>इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में कम से कम 65% निवेश</td> </tr> <tr> <td>लार्ज कैप फंड</td> <td>लार्ज कैप शेयरों में कम से कम 80% निवेश</td> </tr> <tr> <td>लार्ज एंड मिड कैप फंड</td> <td>लार्ज कैप शेयरों में कम से कम 35% और मिड कैप शेयरों में 35% निवेश</td> </tr> <tr> <td>मिड कैप फंड</td> <td>मिड कैप शेयरों में कम से कम 65% निवेश</td> </tr> <tr> <td>स्मॉल कैप फंड</td> <td>स्मॉल कैप शेयरों में कम से कम 65% निवेश</td> </tr> <tr> <td>डिविडेंड यील्ड फंड</td> <td>मुख्य रूप से लाभांश देने वाले शेयरों में निवेश, शेयरों में कम से कम 65% के साथ</td> </tr> <tr> <td>वैल्यू फंड</td> <td>मूल्य निवेश रणनीति, शेयरों में कम से कम 65% के साथ</td> </tr> <tr> <td>कॉन्ट्रा फंड</td> <td>योजना शेयरों में कम से कम 65% के साथ विपरीत निवेश रणनीति का पालन करती है</td> </tr> <tr> <td>फोकस्ड फंड</td> <td>शेयरों की संख्या (अधिकतम 30) पर केंद्रित, इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में कम से कम 65% के साथ</td> </tr> <tr> <td>सेक्टोरल / थीमैटिक फंड</td> <td>किसी विशेष सेक्टर / थीम के शेयरों में कम से कम 80% निवेश</td> </tr> <tr> <td>ईएलएसएस</td> <td>वित्त मंत्रालय द्वारा अधिसूचित इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम, 2005 के अनुसार शेयरों में कम से कम 80%</td> </tr> </tbody> </table> <p style="text-align: left;">* इन्हें डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड भी कहा जाता है, क्योंकि वे विभिन्न क्षेत्रों और बाजार के खंडों के शेयरों में निवेश करते हैं। विविधीकरण कुछ शेयरों, क्षेत्रों या खंडों में उच्च जोखिम की संभावना को कम करता है।</p> <h4 style="text-align: left;">सेक्टर विशिष्ट फंड</h4> <p style="text-align: left;">सेक्टोरल फंड अर्थव्यवस्था के किसी विशेष क्षेत्र जैसे कि बुनियादी ढांचे, बैंकिंग, प्रौद्योगिकी या फार्मास्यूटिकल्स में निवेश करते हैं।</p> <ul> <li>चूंकि ये फंड अर्थव्यवस्था के केवल एक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे विविधीकरण को सीमित करते हैं और इस प्रकार जोखिम भरे होते हैं।</li> <li>ऐसे फंड में निवेश का समय महत्वपूर्ण है, क्योंकि क्षेत्रों का प्रदर्शन चक्रीय होता है।</li> </ul> <p style="text-align: left;">सेक्टर विशिष्ट फंड के उदाहरण, यानी, निवेश के उद्देश्य से इक्विटी म्यूचुअल फंड:</p> <ul> <li>फार्मा और हेल्थकेयर सेक्टर</li> <li>बैंकिंग और फाइनेंस सेक्टर</li> <li>एफएमसीजी (फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स) और संबंधित सेक्टर</li> <li>प्रौद्योगिकी और संबंधित सेक्टर</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">थीमैटिक फंड</h4> <ul> <li>थीमैटिक फंड उन उद्योगों की कंपनियों के शेयरों का चयन करते हैं जो किसी विशेष थीम से संबंधित होते हैं, उदाहरण के लिए इंफ्रास्ट्रक्चर, सेवा उद्योग, पीएसयू या बहुराष्ट्रीय कंपनियां।</li> <li>वे सेक्टोरल फंड की तुलना में अधिक विविध हैं और इसलिए सेक्टोरल फंड की तुलना में जोखिम कम है।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">वैल्यू फंड (रणनीति और शैली आधारित फंड)</h4> <p style="text-align: left;">इक्विटी फंड को स्टॉक चयन में अपनाए गए मूल्यांकन मापदंडों के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है, जैसे:</p> <ul> <li><strong>ग्रोथ फंड:</strong> उन मोमेंटम स्टॉक्स की पहचान करें जिनसे बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।</li> <li><strong>वैल्यू फंड:</strong> ऐसे शेयरों की पहचान करते हैं जिनका वर्तमान में कम मूल्यांकन किया गया है, लेकिन जैसे-जैसे मूल्य अनलॉक होता है, समय के साथ उनके अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद है।</li> </ul> <p style="text-align: left;">इक्विटी फंड स्टॉक चयन से लाभ उठाने के लिए एक केंद्रित पोर्टफोलियो रख सकते हैं। इन फंडों में जोखिम अधिक होगा, क्योंकि गलत चयन का प्रभाव पोर्टफोलियो के रिटर्न पर काफी हो सकता है।</p> <h4 style="text-align: left;">कॉन्ट्रा फंड</h4> <ul> <li>कॉन्ट्रा फंड इक्विटी म्यूचुअल फंड हैं जो बाजार पर विपरीत दृष्टिकोण रखते हैं।</li> <li>खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों और क्षेत्रों को कम कीमत पर चुना जाता है, इस दृष्टिकोण के साथ कि वे लंबे समय में अच्छा प्रदर्शन करेंगे।</li> <li>कॉन्ट्रा फंड के पोर्टफोलियो में रक्षात्मक और पिटे हुए शेयर होते हैं जिन्होंने मंदी के बाजार में नकारात्मक रिटर्न दिया है।</li> <li>इन फंडों में गलत निर्णय लेने का जोखिम होता है, क्योंकि हर बाजार चक्र में झुंड से पहले प्रवृत्ति को पकड़ना संभव नहीं है, और ये फंड आम तौर पर तेजी वाले बाजार में खराब प्रदर्शन करते हैं।</li> <li>म्यूचुअल फंड के योजना वर्गीकरण पर सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, एक फंड हाउस कॉन्ट्रा फंड या वैल्यू फंड दोनों में से किसी एक की पेशकश कर सकता है, दोनों की नहीं।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस)</h4> <ul> <li>ईएलएसएस वित्त मंत्रालय द्वारा अधिसूचित इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम, 2005 के अनुसार शेयरों में कम से कम 80% का निवेश करता है।</li> <li>इसकी लॉक-इन अवधि 3 वर्ष है, जो अन्य सभी कर बचत विकल्पों में सबसे कम है।</li> <li>यह वर्तमान में आयकर अधिनियम की धारा 80C के तहत ₹1,50,000 तक की कटौती के लिए पात्र है।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">डेट योजनाएं</h3> <ul> <li>डेट फंड (जिसे इनकम फंड के रूप में भी जाना जाता है) एक ऐसा फंड है जो मुख्य रूप से बांड या अन्य ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है।</li> <li>डेट फंड सरकार, सार्वजनिक वित्तीय संस्थानों और कंपनियों द्वारा जारी की गई अल्पकालिक और दीर्घकालिक प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जैसे ट्रेजरी बिल, सरकारी प्रतिभूतियां, डिबेंचर, कमर्शियल पेपर, सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट और अन्य।</li> <li>पोर्टफोलियो में रखी गई प्रतिभूतियों की अवधि और / या प्रतिभूतियों के जारीकर्ताओं या उनकी फंड प्रबंधन रणनीतियों के आधार पर डेट फंड को वर्गीकृत किया जा सकता है, जैसे: <ul> <li>शॉर्ट-टर्म फंड, मीडियम-टर्म फंड, लॉन्ग-टर्म फंड</li> <li>गिल्ट फंड, ट्रेजरी फंड, कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड, इंफ्रास्ट्रक्चर डेट फंड</li> <li>फ्लोटिंग रेट फंड, डायनेमिक बॉन्ड फंड, फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान</li> </ul> </li> <li>डेट फंड में आय सृजन और पूंजी संरक्षण की क्षमता होती है।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">SEBI के दिशा-निर्देशों के अनुसार डेट फंड की श्रेणियां</h4> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 30%;"><strong>योजना श्रेणी</strong></td> <td style="width: 70%;"><strong>निवेश की आवश्यकता</strong></td> </tr> <tr> <td>ओवरनाइट फंड</td> <td>1 दिन की परिपक्वता (मैच्योरिटी) वाली ओवरनाइट प्रतिभूतियां</td> </tr> <tr> <td>लिक्विड फंड</td> <td>केवल 91 दिनों तक की परिपक्वता वाले डेट और मनी मार्केट की प्रतिभूतियां</td> </tr> <tr> <td>अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड</td> <td>पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 3 महीने और 6 महीने के बीच वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स</td> </tr> <tr> <td>लो ड्यूरेशन फंड</td> <td>पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 6 महीने और 12 महीने के बीच वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश</td> </tr> <tr> <td>मनी मार्केट फंड</td> <td>1 साल तक की परिपक्वता वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश</td> </tr> <tr> <td>शॉर्ट ड्यूरेशन फंड</td> <td>पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 1 साल और 3 साल के बीच वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश</td> </tr> <tr> <td>मीडियम ड्यूरेशन फंड</td> <td>पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 3 साल और 4 साल के बीच वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश</td> </tr> <tr> <td>मीडियम टू लॉन्ग ड्यूरेशन फंड</td> <td>पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 4 और 7 साल के बीच वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश</td> </tr> <tr> <td>लॉन्ग ड्यूरेशन फंड</td> <td>पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 7 साल से अधिक वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश</td> </tr> <tr> <td>डायनेमिक बॉन्ड</td> <td>अवधि भर में निवेश</td> </tr> <tr> <td>कॉरपोरेट बॉन्ड फंड</td> <td>कॉरपोरेट बॉन्ड में न्यूनतम 80% निवेश, केवल AA+ और उससे अधिक रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड में</td> </tr> <tr> <td>क्रेडिट रिस्क फंड</td> <td>कॉरपोरेट बॉन्ड में न्यूनतम 65% निवेश, केवल AA और उससे कम रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड में</td> </tr> <tr> <td>बैंकिंग और PSU फंड</td> <td>बैंकों, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों, सार्वजनिक वित्तीय संस्थानों और म्युनिसिपल बॉन्ड के डेट इंस्ट्रूमेंट्स में न्यूनतम 80%</td> </tr> <tr> <td>गिल्ट फंड</td> <td>परिपक्वता भर में, G-secs में न्यूनतम 80%</td> </tr> <tr> <td>10 साल की निरंतर अवधि वाला गिल्ट फंड</td> <td>G-secs में न्यूनतम 80%, इस तरह कि पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि 10 वर्ष के बराबर हो</td> </tr> <tr> <td>फ्लोटर फंड</td> <td>फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट्स में न्यूनतम 65% (स्वैप / डेरिवेटिव का उपयोग करके फ्लोटिंग रेट एक्सपोजर में परिवर्तित फिक्स्ड रेट इंस्ट्रूमेंट्स सहित)</td> </tr> </tbody> </table> <ul> <li><strong>डायनामिक बॉन्ड फंड</strong> ब्याज दरों की उम्मीदों के अनुरूप पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की अवधि में बदलाव करते हैं। यदि ब्याज दरों के नीचे जाने की उम्मीद होती है तो अवधि बढ़ा दी जाती है, और इसके विपरीत।</li> <li><strong>फ्लोटिंग रेट फंड</strong> ऐसे बॉन्ड में निवेश करते हैं जिनका ब्याज समय-समय पर रीसेट होता है, ताकि फंड को ऐसी कूपन आय प्राप्त हो जो मौजूदा बाजार दरों के अनुरूप हो। यह काफी हद तक ब्याज दर के जोखिम को समाप्त कर देता है।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">शॉर्ट-टर्म डेट फंड</h4> <p style="text-align: left;">शॉर्ट-टर्म डेट फंड का प्राथमिक फोकस कूपन आय होता है। शॉर्ट-टर्म डेट फंड्स का मूल्यांकन उस क्रेडिट रिस्क के लिए भी किया जाना चाहिए जो वे अधिक कूपन आय अर्जित करने के लिए ले सकते हैं। प्रतिभूतियों की अवधि फंड के रिटर्न और जोखिम को परिभाषित करती है।</p> <ul> <li>कम अवधि वाली प्रतिभूतियों को रखने वाले फंड में जोखिम और रिटर्न कम होता है।</li> <li>लिक्विड फंड उन प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी परिपक्वता 91 दिन से अधिक नहीं होती है।</li> <li>अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म डेट फंड अधिक कूपन आय अर्जित करने के लिए थोड़ी अधिक अवधि वाला पोर्टफोलियो रखते हैं।</li> <li>शॉर्ट-टर्म फंड मुख्य रूप से मूल्य में वृद्धि से लाभ उठाने के लिए लंबी अवधि की प्रतिभूतियों में कुछ एक्सपोजर के साथ शॉर्ट-टर्म डेट पोर्टफोलियो से अर्जित कूपन आय को जोड़ते हैं।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (FMPs)</h4> <ul> <li>FMPs क्लोज-एंडेड फंड होते हैं जो ब्याज दर के जोखिम को खत्म करते हैं और केवल उन प्रतिभूतियों में निवेश करके एक यील्ड को लॉक करते हैं जिनकी परिपक्वता फंड की परिपक्वता से मेल खाती है।</li> <li>FMPs एक ऐसा निवेश पोर्टफोलियो बनाते हैं जिसकी परिपक्वता प्रोफ़ाइल FMP की अवधि से मेल खाती है।</li> <li>उनमें लिक्विड फंड और अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न देने की क्षमता है, क्योंकि निवेश लॉक हो जाता है।</li> <li>उनमें मार्क-टू-मार्केट जोखिम कम होता है, क्योंकि परिपक्वता पर निवेश लिक्विडेट किया जाता है।</li> <li>निवेशक एक निश्चित अवधि के लिए पैसा लगाते हैं और समय से पहले फंड से यूनिट्स को भुना (रिडीम कर) नहीं सकते।</li> <li>FMPs क्लोज-एंडेड स्कीम होने के कारण अनिवार्य रूप से सूचीबद्ध होते हैं। निवेशक NFO के बाद केवल स्टॉक एक्सचेंज पर FMPs की यूनिट्स खरीद या बेच सकते हैं।</li> <li>केवल डीमैटेरियलाइज्ड मोड में रखी गई यूनिट्स का ही कारोबार किया जा सकता है। इसलिए, जो निवेशक ऐसी योजनाओं में लिक्विडिटी चाहते हैं, उनके पास एक डीमैट खाता होना चाहिए।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">पूंजी सुरक्षा उन्मुख फंड</h4> <p style="text-align: left;">कैपिटल प्रोटेक्शन ओरिएंटेड फंड क्लोज-एंडेड हाइब्रिड फंड हैं जो डेट इंस्ट्रूमेंट्स और इक्विटी डेरिवेटिव्स का पोर्टफोलियो बनाते हैं।</p> <ul> <li>पोर्टफोलियो को पूंजी सुरक्षा प्रदान करने के लिए संरचित किया गया है और ऐसा करने की इसकी क्षमता पर एक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी द्वारा रेटिंग दी जाती है। हर तिमाही रेटिंग की समीक्षा की जाती है।</li> <li>पोर्टफोलियो के डेट घटक को उच्चतम निवेश ग्रेड रेटिंग वाले उपकरणों (इंस्ट्रूमेंट्स) में निवेश किया जाना चाहिए।</li> <li>निवेशकों द्वारा लाई गई राशि का एक हिस्सा ऐसे डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया जाता है जिनके बारे में उम्मीद होती है कि वे निवेशकों द्वारा फंड में निवेश की गई पूंजी के बराबर मूल्य पर परिपक्व होंगे। इस प्रकार पूंजी सुरक्षित रहती है।</li> <li>फंड के शेष हिस्से का उपयोग अधिक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेश करने के लिए किया जाता है।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">हाइब्रिड फंड</h3> <p style="text-align: left;">हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट सिक्योरिटीज के मिश्रण में निवेश करते हैं। SEBI ने हाइब्रिड फंड्स को 7 उप-श्रेणियों में वर्गीकृत किया है जो इस प्रकार हैं:</p> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 30%;"><strong>योजना श्रेणी</strong></td> <td style="width: 70%;"><strong>निवेश की आवश्यकता</strong></td> </tr> <tr> <td>कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड</td> <td>इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में 10% से 25% निवेश; और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में 75% से 90%</td> </tr> <tr> <td>बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड</td> <td>इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में 40% से 60% निवेश; और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में 40% से 60%</td> </tr> <tr> <td>अग्रेसिव हाइब्रिड फंड</td> <td>इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में 65% से 80% निवेश; और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में 20% से 35%</td> </tr> <tr> <td>डायनेमिक एसेट एलोकेशन या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड</td> <td>इक्विटी / डेट में निवेश जिसे गतिशील रूप से (डायनेमिकली) प्रबंधित किया जाता है (इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में 0% से 100%; और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में 0% से 100%)</td> </tr> <tr> <td>मल्टी एसेट एलोकेशन फंड</td> <td>प्रत्येक एसेट क्लास में कम से कम 10% के न्यूनतम एलोकेशन के साथ कम से कम 3 एसेट क्लास में निवेश</td> </tr> <tr> <td>आर्बिट्रेज फंड</td> <td>आर्बिट्रेज रणनीति का पालन करने वाली योजना, जिसमें इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में न्यूनतम 65% निवेश होता है</td> </tr> <tr> <td>इक्विटी सेविंग</td> <td>इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स (न्यूनतम 65%); डेट इंस्ट्रूमेंट्स (न्यूनतम 10%) और डेरिवेटिव्स (न्यूनतम, हेजिंग के लिए SID में निर्दिष्ट किया जाना है)</td> </tr> </tbody> </table> <p style="text-align: left;">हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करके ग्रोथ और इनकम के बीच "संतुलन" खोजने का प्रयास करते हैं।</p> <ul> <li>डेट इंस्ट्रूमेंट्स से होने वाली नियमित आय ऐसे फंड से मिलने वाले रिटर्न को अधिक स्थिरता प्रदान करती है।</li> <li>पोर्टफोलियो में रखे जाने वाले इक्विटी और डेट के अनुपात को योजना सूचना दस्तावेज़ (Scheme Information Document) में दर्शाया जाता है।</li> <li>इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड (एग्रेसिव हाइब्रिड फंड) उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो कुछ स्थिरता के साथ अपने निवेश में वृद्धि चाहते हैं।</li> <li>डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड (कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड) उन कंजर्वेटिव निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो इक्विटी में छोटे एक्सपोज़र के साथ रिटर्न में वृद्धि चाहते हैं।</li> <li>फंड का जोखिम और रिटर्न पोर्टफोलियो द्वारा लिए गए इक्विटी एक्सपोज़र पर निर्भर करता है। इक्विटी में जितना अधिक आवंटन होगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">मल्टी एसेट फंड</h4> <ul> <li>मल्टी-एसेट फंड परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत संख्या में एक्सपोज़र प्रदान करता है, जो अक्सर संस्थागत निवेश से जुड़े विविधीकरण का एक स्तर प्रदान करता है।</li> <li>मल्टी-एसेट फंड कई पारंपरिक इक्विटी और फिक्स्ड इनकम रणनीतियों, इंडेक्स-ट्रैकिंग फंड, वित्तीय डेरिवेटिव के साथ-साथ सोने जैसी कमोडिटी में निवेश कर सकते हैं।</li> <li>यह विविधता पोर्टफोलियो मैनेजरों को संभावित रूप से इनाम के साथ जोखिम को संतुलित करने और निवेशकों के लिए स्थिर, लंबी अवधि के रिटर्न देने की अनुमति देती है, विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">आर्बिट्रेज फंड</h4> <p style="text-align: left;">"आर्बिट्रेज" दो बाजारों में मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए किसी परिसंपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री है, और विभिन्न बाजारों या विभिन्न रूपों में परिसंपत्ति के मूल्य अंतर से लाभ कमाना है।</p> <ul> <li>एक आर्बिट्रेज फंड कैश मार्केट में स्टॉक खरीदता है और साथ ही इसे फ्यूचर मार्केट में उच्च कीमत पर बेचता है, ताकि दोनों बाजारों में सुरक्षा की कीमत में अंतर से रिटर्न प्राप्त किया जा सके।</li> <li>फंड दोनों बाजारों में समान लेकिन विपरीत स्थिति लेता है, जिससे अंतर लॉक हो जाता है।</li> <li>डेरिवेटिव चक्र की समाप्ति तक पोजीशन को बनाए रखना होता है, और अंतर का एहसास करने के लिए दोनों पोजीशन को समान कीमत पर बंद करने की आवश्यकता होती है।</li> <li>अनुबंध अवधि के अंत में कैश मार्केट की कीमत फ्यूचर मार्केट की कीमत के साथ अभिसरण करती है। इस प्रकार, यह निवेशक / ट्रेडर के लिए जोखिम-मुक्त लाभ प्रदान करता है।</li> <li>कीमतों में उतार-चढ़ाव प्रारंभिक मूल्य अंतर को प्रभावित नहीं करते हैं, क्योंकि एक बाजार में लाभ दूसरे बाजार में नुकसान की भरपाई करता है।</li> <li>चूंकि म्यूचुअल फंड अपने स्वयं के फंड का निवेश करते हैं, इसलिए अंतर पूरी तरह से रिटर्न है।</li> </ul> <p style="text-align: left;">इसलिए, आर्बिट्रेज फंड उन सतर्क निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प माने जाते हैं जो बहुत अधिक जोखिम उठाए बिना अस्थिर बाजार से लाभ उठाना चाहते हैं।</p> <h3 style="text-align: left;">समाधान-उन्मुख और अन्य फंड</h3> <table style="border-collapse: collapse; width: 100%;" border="1"> <tbody> <tr> <td style="width: 35%;"><strong>योजना श्रेणी</strong></td> <td style="width: 65%;"><strong>निवेश आवश्यकता</strong></td> </tr> <tr> <td>रिटायरमेंट फंड</td> <td>कम से कम 5 साल या सेवानिवृत्ति की आयु तक, जो भी पहले हो, लॉक-इन</td> </tr> <tr> <td>चिल्ड्रन फंड</td> <td>कम से कम 5 साल या बच्चे के बालिग होने तक, जो भी पहले हो, लॉक-इन</td> </tr> <tr> <td>इंडेक्स फंड / ईटीएफ</td> <td>किसी विशेष इंडेक्स की प्रतिभूतियों में न्यूनतम 95% निवेश</td> </tr> <tr> <td>फंड ऑफ फंड्स (विदेशी / घरेलू)</td> <td>अंतर्निहित फंड(ओं) में न्यूनतम 95% निवेश</td> </tr> </tbody> </table> <h3 style="text-align: left;">इंडेक्स फंड</h3> <p style="text-align: left;">इंडेक्स फंड एक ऐसा पोर्टफोलियो बनाते हैं जो किसी मार्केट इंडेक्स को मिरर करता है।</p> <ul> <li>पोर्टफोलियो में शामिल प्रतिभूतियां और उनके वजन इंडेक्स के समान ही होते हैं।</li> <li>फंड मैनेजर बाजार या सेक्टर के अपने दृष्टिकोण के आधार पर पोर्टफोलियो को रीबैलेंस नहीं करता है।</li> <li>इंडेक्स फंड को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि फंड मैनेजर फंड को उसके इंडेक्स के अनुरूप रखने के लिए केवल मामूली, आवधिक समायोजन करता है। इसलिए, एक इंडेक्स फंड उसी इंडेक्स द्वारा दर्शाए गए रिटर्न और जोखिम की पेशकश करता है जिसे वह ट्रैक करता है।</li> <li>एक इंडेक्स फंड जो शुल्क ले सकता है, वह 1.5% पर कैप किया गया है।</li> </ul> <p style="text-align: left;">निवेशकों को उन शेयरों को जानने की सुविधा है जो पोर्टफोलियो का हिस्सा होंगे, क्योंकि इंडेक्स की संरचना ज्ञात है।</p> <h3 style="text-align: left;">एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)</h3> <p style="text-align: left;">ईटीएफ एक विपणन योग्य सुरक्षा है जो एक इंडेक्स फंड की तरह एक इंडेक्स, एक कमोडिटी, बॉन्ड या संपत्तियों की एक टोकरी को ट्रैक करता है। ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं।</p> <ul> <li>नियमित म्यूचुअल फंड के विपरीत, एक ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज पर एक सामान्य स्टॉक की तरह ट्रेड करता है। किसी ईटीएफ की कारोबार की गई कीमत दिन भर किसी अन्य स्टॉक की तरह बदलती रहती है, क्योंकि इसे स्टॉक एक्सचेंज में खरीदा और बेचा जाता है।</li> <li>ईटीएफ इकाइयों को अनिवार्य रूप से डीमैट मोड में रखा जाता है।</li> <li>ईटीएफ को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि फंड मैनेजर फंड को उसके इंडेक्स के अनुरूप रखने के लिए केवल मामूली, आवधिक समायोजन करता है।</li> <li>चूंकि एक ईटीएफ एक इंडेक्स को बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश किए बिना ट्रैक करता है, इसलिए यह सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो की तुलना में कम प्रशासनिक लागत वहन करता है।</li> <li>फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित "सक्रिय" फंड में निवेश करने के बजाय, जब कोई ईटीएफ की इकाइयाँ खरीदता है, तो वह बाजार की शक्ति का ही उपयोग कर रहा होता है।</li> <li>ईटीएफ उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो इंडेक्स के समान रिटर्न और स्टॉक के समान तरलता चाहते हैं।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ)</h3> <ul> <li>फंड ऑफ फंड्स म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो एक ही म्यूचुअल फंड या अन्य म्यूचुअल फंड की अन्य योजनाओं की इकाइयों में निवेश करती हैं।</li> <li>निवेश के लिए चुनी गई योजनाएं एफओएफ के निवेश उद्देश्य पर आधारित होती हैं।</li> <li>एफओएफ के व्यय के दो स्तर हैं: उस योजना का जिसमें एफओएफ निवेश करता है, और एफओएफ का व्यय। नियम दोनों स्तरों पर लिए जा सकने वाले कुल व्यय को इस प्रकार सीमित करते हैं: <ul> <li>लिक्विड योजनाओं, इंडेक्स फंड और ईटीएफ में निवेश करने वाले एफओएफ के संबंध में टीईआर 1% पर कैप किया गया है।</li> <li>इक्विटी-ओरिएंटेड योजनाओं में निवेश करने वाले एफओएफ का टीईआर 2.25% पर कैप किया गया है।</li> <li>ऊपर उल्लिखित योजनाओं के अलावा अन्य योजनाओं में निवेश करने वाले एफओएफ का टीईआर 2% पर कैप किया गया है।</li> </ul> </li> </ul> <h3 style="text-align: left;">गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (गोल्ड ईटीएफ)</h3> <ul> <li>गोल्ड ईटीएफ वे ईटीएफ हैं जिनमें सोना अंतर्निहित परिसंपत्ति है।</li> <li>योजना रखे गए सोने के बदले इकाइयाँ जारी करती है। प्रत्येक इकाई सोने में एक निश्चित वजन का प्रतिनिधित्व करती है, आमतौर पर एक ग्राम।</li> <li>योजना भौतिक सोने या सेबी द्वारा अनुमोदित सोने से संबंधित साधनों के रूप में सोना रखती है।</li> <li>योजनाएं बैंकों की स्वर्ण जमा योजना में शुद्ध संपत्ति का 20% तक निवेश कर सकती हैं।</li> <li>ईटीएफ इकाइयों की कीमत धातु एक्सचेंज पर सोने की कीमत के अनुरूप चलती है।</li> <li>एनएफओ के बाद, जमा किए गए सोने या फंड के खिलाफ अधिकृत प्रतिभागियों नामक मध्यस्थों को इकाइयां जारी की जाती हैं। वे अंतर्निहित सोने के लिए इकाइयों को भुना भी सकते हैं।</li> </ul> <h4 style="text-align: left;">गोल्ड ईटीएफ के लाभ</h4> <ul> <li><strong>सुविधा:</strong> भौतिक सोने के बजाय इलेक्ट्रॉनिक रूप में सोना रखने का विकल्प।</li> <li>सोना रखने का एक सुरक्षित विकल्प, क्योंकि चोरी या शुद्धता का कोई जोखिम नहीं है।</li> <li>आसान तरलता और लेनदेन में आसानी प्रदान करता है।</li> <li>पूंजीगत लाभ कराधान के उद्देश्य से, गोल्ड ईटीएफ को "निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड" (यानी, गैर-इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड) माना जाता है।</li> <li>गोल्ड ईटीएफ पर कोई वेल्थ टैक्स लागू नहीं है।</li> </ul> <h3 style="text-align: left;">अंतर्राष्ट्रीय फंड</h3> <p style="text-align: left;">अंतर्राष्ट्रीय फंड अपने पोर्टफोलियो में निम्नलिखित में से एक या अधिक रखकर भारत के बाहर के बाजारों में निवेश को सक्षम करते हैं:</p> <ul> <li>विदेश में सूचीबद्ध कंपनियों की इक्विटी</li> <li>भारतीय कंपनियों के एडीआर और जीडीआर</li> <li>विदेश में सूचीबद्ध कंपनियों का डेट</li> <li>अन्य देशों के ईटीएफ</li> <li>अन्य देशों में निष्क्रिय इंडेक्स फंड की इकाइयाँ</li> <li>अन्य देशों में सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की इकाइयाँ</li> </ul> <p style="text-align: left;">अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी फंड भी अपने कुछ पोर्टफोलियो भारतीय इक्विटी या डेट में रख सकते हैं। तरलता को प्रबंधित करने के लिए वे पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा मुद्रा बाजार के साधनों में रख सकते हैं।</p> <p style="text-align: left;">अंतर्राष्ट्रीय फंड निवेशक को निम्नलिखित अतिरिक्त लाभ देते हैं:</p> <ul> <li>विविधीकरण, क्योंकि वैश्विक बाजारों का घरेलू बाजारों के साथ कम सहसंबंध हो सकता है</li> <li>निवेश विकल्प जो घरेलू स्तर पर उपलब्ध नहीं हो सकते हैं</li> <li>उन कंपनियों तक पहुंच जो अपने क्षेत्र में वैश्विक नेता हैं</li> </ul> <p style="text-align: left;">ऐसे फंडों में निवेश से जुड़े जोखिम हैं, जैसे:</p> <ul> <li>राजनीतिक घटनाएं और व्यापक आर्थिक कारक जो कम परिचित हैं और इसलिए व्याख्या करना मुश्किल है</li> <li>विदेशी विनिमय दर में उतार-चढ़ाव, जो मोचन पर रिटर्न को प्रभावित कर सकता है</li> <li>देश वैश्विक निवेशकों के प्रति अपनी निवेश नीति बदल सकते हैं</li> </ul> <p style="text-align: left;">कराधान के उद्देश्य से, इन फंडों को गैर-इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड योजनाएं माना जाता है।</p>